Откладывают на черный день

Доходы украинских вкладчиков тают на глазах. С начала июля средние ставки по депозитам населения опустились на 0,42-0,61% годовых, а с начала лета — вообще на 2,06-2,47%. Платят все меньше и меньше, и есть все шансы, что банковские заработки людей съест инфляция.

По данным Нацбанка, на 14 июля средний процент по гривневым депозитам составлял:

• по 3-месячным — 8,85% годовых;

• по 6-месячным — 8,93% годовых;

• по 9-месячным — 8,76% годовых;

• по 12-месячным — 9,15% годовых.

Это средние ставки. Максимальные сейчас достигают 13% годовых, но таких предложений немного. И это все доходы без учета налогов. “На руки” вкладчик в итоге получит меньше — на 19,5%. С полученной прибыли (с процентов) придется заплатить 18% НДФЛ (налога на доходы физлиц) и 1,5% военного сбора.

То есть при максимальной ставке (13%) чистая доходность вклада составит 10,5% годовых. 

А при вышеперечисленных средних доходностях — вообще 7,1-7,4% годовых. Не густо. Особенно, если вспомнить, что в бюджет 2020 года правительство заложило инфляцию на уровне 11,6%. То есть сильно выше прошлогодних 4,1%: изначально закладывались планы по эмиссии и девальвации гривны, потому чиновники готовили экономику к росту цен.

В начале 2020 года Нацбанк сдерживал рост инфляционного индекса — в январе-мае он составлял около 2%, однако с осени ситуация может измениться. Особенно с учетом кадровых перестановок в НБУ, о которых писала “Страна”.

В таком сравнении доходности по валютным вкладам выглядят вообще смешно, и кажется номинальной: по доллару платят в среднем 0,62-1,22% годовых (максимум — 3%), по евро — 0,22-0,69% годовых (максимум — 3% годовых).

Впрочем, банкиры не видят проблем в столь низких депозитных ставках. Открыто говорят, что могут себе их позволить. У них денег более чем достаточно, им и то, что есть, не во что вкладывать.

“Ввиду отсутствия активного кредитования и доступности дешевых кредитов рефинансирования НБУ у банков нет насущной потребности в привлечении ликвидности с рынка. Поэтому они могут себе позволить снизить ставки по депозитам”, — сказал “Стране” начальник отдела по работе с инвесторами “Банка Кредит Днепр” Андрей Приходько.

Многие финансисты уверяют, что у них нет другого выхода, кроме как уменьшать депозитные ставки. У банков сократились доходы, потому они пытаются уменьшить и расходы.

“Есть избыток ликвидности в банковской системе и необходимость в сокращении расходов на фоне понижения доходов банков, вызванных пандемией и снижением учетной ставки НБУ”, — сказал “Стране” директор департамента казначейства “Пиреус Банка” Игорь Якобчук.

Деньги на черный день

Впрочем, интересно даже не это, а то, что вкладчики перестали нервно реагировать на снижение процентов по своим депозитов. Ранее они быстро разочаровывались в банках и снимали деньги со счетов. А теперь оттоки прекратились.

Например, по итогам июня, согласно свежему отчету Нацбанка, сумма гривневых вкладов населения в банковской системе выросла на 2,5% (до 364,4 млрд грн), а с начала 2020 года — вообще на 15,8%. С начала года (за 6 месяцев) немного сократились лишь валютные вложения людей — на 0,7% (до $9,5 млрд), хотя в июне был зафиксирован небольшой прирост — на 0,3%.

На первый взгляд, новые настроения вкладчиков кажутся аномальными — людям меньше платят, однако они продолжают вкладывать средства. Однако банкиры назвали их иначе — карантинными.

Они убеждены, что их клиенты стараются экономить, меньше тратят — в том числе и те деньги, которые поступают им на карточные счета в виде зарплат. А то, что вкладчики сейчас откладывают на банковских счетах — это не классические долгосрочные депозиты без права досрочного снятия (не срочные вклады), а деньги на карточных счетах до востребования.

Небольшой запас прочности “на черный день”, который пытается сформировать каждая семья на случай увольнения, болезни или другой новой проблемы.

“Гривневый портфель депозитов физлиц вырос, прежде всего, за счет средств до востребования. Такой рост может быть вызван снижением потребления и ухудшением потребительских настроений во время карантина. То есть у людей на руках остается больше денег из-за отложенных покупок, и эти сэкономленные средства они не хотят замораживать на срочных депозитах, опасаясь, что их придется потратить на черный день уже совсем скоро. С другой стороны, во время карантина клиенты стали меньше снимать наличные с текущих зарплатных и дебетовых счетов”, — подтвердил “Стране” Андрей Приходько.

Кроме того, часть украинцев свернула свой бизнес и сложила деньги на счета, чтобы получать процентный доход и жить на него. А кто-то постарался открыть вклады до снижения процентов, чтобы на этом заработать.

“Часть населения в условиях постепенного снижения процентных ставок постаралась разместить средства на депозиты, чтобы получить по ним более высокие проценты”, — полагает Игорь Якобчук.

Такое движение вкладчиков может продолжаться. Люди будут стараться экономить как могут, ведь из-за непрекращающейся эпидемии коронавируса и сложной ситуации в экономике невозможно быть уверенным в завтрашнем дне.

Доллары вкладчиков отдадут Минфину?

Банкиры даже не пытаются воодушевлять своих клиентов. Снижение процентов по депозитам может продолжится. Но эксперты считают, что оно уже не будет таким интенсивным, как раньше. По разным оценкам, до осени средние доходности по гривневым депозитам населения опустятся не более чем на 0,2-0,3% годовых, а до конца года — на 0,6-1% годовых. Порядка 0,2-0,3% годовых могут потерять ставки по валютным вложениям.

Была надежда, что ставки по долларовым вкладам вырастут из-за срыва размещения еврооблигаций Минфина на $1,75 млрд после скандального заявления об отставке председателя Нацбанка Якова Смолия якобы из-за “политического давления”.

Что правительство начнет активнее одалживать валюту внутри страны — посредством размещения облигаций внутреннего госзайма в долларе. А банки, в свою очередь, станут под это интенсивнее привлекать валютные вклады населения. Однако финансисты пока не видят соответствующих инициатив со стороны правительства.

“Министерство финансов планировало сокращать выпуски ОВГЗ номинированных в валюте. В настоящее время, выпуски валютных ОВГЗ проводятся не регулярно с относительно низкими доходностями (3-3,5%). И данная доходность практически вся съедается депозитной ставкой, расходами на Фонд гарантирования вкладов и стоимостью обязательных резервов, который банки формируют при привлечении средств в валюте. Кроме того, во многих банках есть ограничения на инвестирование в гособлигации. Поэтому не стоит ожидать в ближайшее время интереса банков в привлечении валютных депозитов, связанных с покупкой валютных ОВГЗ”, — отметил Якобчук.

Будут ли дешеветь кредиты?

Снижая ставки по депозитам, банки не торопятся опускать стоимость своих кредитов.

Дешевые займы — 10-11% годовых — внедряются лишь в рамках отдельных программ для отдельных клиентов. По некоторым государственным инициативам, вроде проекта “5-7-9%” от Кабмина, они даже ниже.

Но дешевое кредитование так и не стало массовым. Премьер-министр Денис Шмыгаль в конце прошлой недели сообщил, что 16 банков по программе “5-7-9%” с начала года предоставили кредитов лишь на 1,1 млрд грн. Что, конечно же, капля в море, с учетом поданных заявок на 8 млрд грн. А также с учетом того, что для ежегодной кредитной подпитки экономики нужно не менее 40 млрд грн новых займов — это оценка правительства.

Основная же часть кредитов в Украине остается дорогими: в среднем по рынку их выдают от 15% и выше.

Банкиры говорят о больших рисках невозврата.

Потому нечасто опускают ставки для бизнеса или для людей. Невзирая на то, что Нацбанк за 2019-2020 годы снизил свою учетную ставку втрое и она находится на историческом минимуме — 6% годовых.

“Стоимость риска остается слишком высокой. Поэтому эффект от снижения учетной ставки почувствуют только высококлассные клиенты, например, транснациональные корпорации и крупнейшие национальные холдинги с экспортным потенциалом. Но таких клиентов очень мало”, — объяснил Андрей Приходько.

Дешевого кредитования населения тоже мизер. Разве что в госбанках в рамках специальных программ. Не хватает и дешевого финансирования малого бизнеса.

“Если говорить о малом и среднем бизнесе, то далеко не все клиенты данного сегмента является кредитоспособными. Кроме того, МСБ в целом оказался уязвимым к введению карантина, особенно те компании, которые работали только на внутренний рынок”, — говорит Приходько.

В общем, пока на банковском рынке складывается тупиковая ситуация.

Ставки по депозитам падают, потому что банкам некуда вкладывать привлеченные деньги.

При этом кредитная ставка не падает из-за высокого уровня невозвратов и отсутствия достаточно числа надежных клиентов.

Но по таким высоким ставкам бизнес и население не торопится брать кредиты.

По итогу, банкам вновь некуда вкладывать деньги и они снижают ставки по депозитам.

При этом не помогают даже участие государства в кредитных программах вроде 5-7-9%.

“Правительство не с той стороны заходит, — считает заместитель председателя правления одного из крупных банков. — Для того, чтобы были дешевые кредиты нужно в первую очередь не столько с банками работать, сколько помогать бизнесу. То есть давать бизнесу, включая малый бизнес, крупные государственные подряды с гарантированными платежами из бюджета или от госкомпаний, оказывать поддержку экспортерам. И тогда банки, видя четкую перспективу, что деньги у предприятий будут, начнут их кредитовать. А если под это же еще и давать банкам целевое рефинансирование НБУ по учетной ставке, то тогда кредиты могут действительно сильно подешеветь. То есть банки не кредитуют бизнес или кредитуют дорого не потому что они не хотят кредитовать, а в первую очередь потому что кредитовать некого. Нужно, чтобы государство помогло бизнесу стать платежеспособным и тогда кредитование пойдет. Без этого даже программы вроде 5-7-9% обречены на провал несмотря на компенсацию государством кредитной ставки. Ведь кто будет кредитовать малый и средний бизнес если неизвестно — убьет ли его или нет очередная волна эпидемии или карантина”.

Николай БОГДАНОВСКИЙ