Нефть закрепилась на $60

Нефтяной рынок пришел в равновесие. Средняя цена в этом году составит около $60 за баррель, прогнозируют эксперты, опрошенные “Газетой.Ru”. Однако равновесие это шаткое — американские нефтяники готовятся вернуться к разработке сланцев, а чтобы не допустить их нефть на рынок, страны Персидского залива готовы вновь обрушить котировки.

В последнее время цена нефти балансирует на уровне $65 за баррель. В среду котировки североморской нефти марки Brent, к которой привязаны цены российской Urals, достигли $64,85, хотя еще неделю назад баррель стоил $67,8.

Эксперты нефтяного рынка, опрошенные “Газетой.Ru”, считают, что среднегодовая цена барреля составит около $60. Однако с 2016 года нефть начнет дорожать.

По словам Валерия Нестерова из Sberbank Investment Research, во втором полугодии 2015 года диапазон нефтяных цен составит $55—65 за баррель. “Ближе к $60”, — уточняет аналитик. Среднегодовая цена, по словам Нестерова, составит $60—65. “Со следующего года мы ожидаем роста цен, — рассказывает он. — Они достигнут $70—80 за баррель, но на это потребуется несколько лет”.

Аналитик UBS Максим Мошков прогнозирует, что в третьем квартале цена барреля снизится до $57,5, среднегодовая цена будет на уровне $56,3. Но уже в 2016 году котировки поднимутся до $67,5 (среднегодовая цена), в 2017 году — до $80, а в 2018-м — до $90 за баррель.

Старший аналитик ФГ БКС Кирилл Тачинников говорит, что во втором полугодии цена будет на уровне $65—70, среднегодовая — в районе $60 за баррель.

Алексей Кокин из банка “Уралсиб” также полагает, что до конца года цена барреля будет оставаться примерно на нынешнем уровне, средняя цена по году составит около $60.

По данным агентства Bloomberg, аналитики City ожидают, что цена Brent по итогам года составит $63 за баррель. А вот по данным ежемесячного опроса компании Thomson Reuters Kortes, в третьем квартале 2015 года баррель может как опуститься до $53, так и вырасти до $83.

“Сейчас рынок достиг некоего равновесия, однако существует риск давления на цены в будущем, — предупреждает Кокин. — Это связано с тем, что ближневосточные страны — лидеры ОПЕК (Саудовская Аравия, Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты) намерены активно бурить, создают новые свободные мощности, что приведет к росту добычи”.

Эксперт полагает, что Кувейт, Саудовская Аравия и ОАЭ готовятся к новому раунду ценовых войн и начнут активно наращивать добычу для снижения стоимости ресурса. Вероятнее всего, это произойдет, если цена барреля превысит $70.

Страны Персидского залива во главе с Саудовской Аравией начали играть на понижение еще в прошлом году (например, именно они пролоббировали решение ОПЕК не сокращать добычу). Это связано с попыткой вытеснить с рынка высокозатратные нефтедобывающие проекты, в основном американские по добыче нефти из сланцевых пород. Идея была в том, чтобы не допустить американскую нефть на мировой рынок, сохранив тем самым свою долю на нем.

Низкие цены привели к тому, что в США значительно сократилось количество буровых установок. Впрочем, пострадали не только американцы и не только нефтяники. Один из мировых лидеров нефтегазосервиса компания Baker Hughes в начале мая опубликовала статистику, согласно которой только в апреле число буровых установок по добыче нефти и газа во всем мире сократилось на 11,3%, до 2268 единиц. В годовом выражении количество установок упало на 1120 единиц, или на 33%.

Причем наибольшее сокращение было зафиксировано в США (12,5%) и Канаде, где количество буровых за месяц сократилось в 2,1 раза.

Из-за сокращающейся добычи снижаются коммерческие запасы нефти в США (этот фактор также считается одним из основных драйверов нефтяных цен). В среду американское Минэнерго сообщило, что за неделю, завершившуюся 15 мая, запасы сократились на 482,2 млн баррелей (0,6%). Добыча за неделю сократилась на 1,19% (112 тыс. баррелей в сутки) и составила 9,262 млн баррелей в день.

А вот на Ближнем Востоке зафиксирован рост количества буровых, хотя и незначительный: в апреле их стало больше на 3 единицы, количество достигло 410. И это оказался единственный регион, где число буровых установок выросло. Кстати, лидер стран Персидского залива Саудовская Аравия сейчас на пике добычи, уровень ее производства составляет около 10,3 млн баррелей в день.

Валерий Нестеров говорит, что сейчас многое будет зависеть от того, какое решение примет ОПЕК на очередной встрече в июне. Страны ОПЕК добывают около 30 млн баррелей нефти в сутки, что составляет около 40% мировой добычи.

“Но, судя по всему, картель сокращать добычу вновь не станет”, — говорит эксперт.

Также важную роль играют намерения американских производителей — сложно сказать, как они себя поведут при нынешних ценах. Нестеров напоминает, что сокращение сланцевой добычи произошло в период, когда котировки приближались к $50 за баррель.

Специфика сланцевых проектов в США в том, что их можно достаточно быстро как свернуть, так и вернуть в строй. В этом, кстати, их преимущество перед канадскими проектами по добыче из нефтеносных песков, которые возобновить значительно сложнее.

И американцы уже заявили, что после сокращения производства в течение нескольких месяцев готовы вновь запустить буровые установки — при сохранении существующих цен.

В частности, как писала на прошлой неделе Wall Street Journal, об этом заявляла компания EOG Resources. А компания Occidental Petroleum даже увеличила план производства на год. Впрочем, по данным WSJ, другие компании готовы возобновить производство лишь при условии, что цены достигнут $70, причем речь идет не о Brent, а об американской легкой нефти WTI, которая торгуется дешевле североморской. На сегодня баррель WTI стоит $58,5.

По прогнозу инвестбанка Goldman Sachs, в ближайшие три года цена WTI составит $57—60 за баррель. Но к концу десятилетия цена американской светлой нефти может упасть до $50.

По оценке аналитика ИК “Rye, Man & Gor Securities” Сергея Пигарева, сланцевые проекты в США были рентабельными при цене WTI в диапазоне $60—80. “Однако сейчас стоимость нефтесервисных услуг несколько снизилась, что дает рентабельность сланцевых проектов уже при ценах в диапазоне $50—70 за баррель”, — отмечает эксперт.

Алексей ТОПАЛОВ