Накопление лишнего

Это уже вынудило финансистов снизить ставки по долларовым депозитам на 3-4% и через парламент пролоббировать возобновление массового валютного кредитования. В его ожидании банки погашают более дорогую внешнюю задолженность, которая уменьшилась уже почти на $10 млрд.

Обратный приток

Финансовый кризис, от которого больше всего пострадали банки, активно работающие с иностранной валютой, показал, что валютный сегмент восстанавливается первым. К октябрю 2008 года банки накопили рекордный объем валютных депозитов населения — $15,6 млрд. За последующие два квартала он резко сократился, снизившись к 1 апреля 2009 года до $11,9 млрд. Однако за прошедший год тренд снова изменился. По данным НБУ, на 1 июня объем валютных вкладов уже достиг $14,6 млрд.

Этому способствовала относительная курсовая стабильность рынка. Максимальные колебания наличного доллара зафиксированы системой UkrDealing в узком диапазоне — 7,9-8,2 грн/$. Одновременно начался рост экономики (ВВП в I квартале прибавил 4,9%) и доходов населения (+12,8%). Люди, панически скупившие $6 млрд в первые полгода кризиса, понесли валюту в банки. За первые пять месяцев приток составил $724,3 млн.

До кризиса банки кредитовали без ограничений и нехватку депозитов компенсировали внешними займами (см. график). Сейчас же рост пассивной базы стал для них проблемой, так как валюту физическим лицам можно ссудить только на лечение и образование за рубежом, а юридическим лицам кредиты можно выдавать лишь при наличии валютной выручки. К тому же банки оценивают платежеспособность клиента намного жестче, чем раньше,— возросли требования к залогам и репутации. “Банки просят, чтобы у них брали деньги. Но к ним приходит заемщик без штанов, который не знает, сможет ли он вернуть долг. Поэтому экономике срочно нужны реформы”,— убежден заместитель председателя Нацбанка Василий Пасичник.

Сами клиенты, ощутив на себе валютные риски девальвации гривны до 60%, теперь неохотно обращаются за финансированием. “Объемы кредитования в иностранной валюте значительно ниже, чем до кризиса. Корпоративные клиенты помнят потери, которые они понесли в связи с девальвацией гривны. Очевидно, что возвращение веры в стабильность национальной валюты будет стимулировать увеличение заимствований в иностранной валюте, так как они на порядок дешевле гривневых”,— говорит заместитель председателя правления БМ Банка Тарас Кияк.

Ликвидность с избытком

Темпы погашения валютных кредитов опережали их выдачу и стали причиной сокращения кредитных портфелей банков за последний год на 12,2%, в том числе с начала 2010 года — на 6,5%. За этот же период валютные вклады населения и компаний выросли на 11,4% (см. график). Это резко увеличило избыточную валютную ликвидность банковской системы. “Коммерсант-Украина” проанализировал финансовую отчетность банков за I квартал и определил учреждения с величиной разрывов между изменением депозитных и кредитных валютных портфелей более чем в 700 млн грн.

Из выбранных десяти банков только в двух разрыв был вызван ростом валютного депозитного портфеля и сокращением кредитного: у УкрСиббанка (разрыв составил 2,7 млрд грн) и ПУМБ (776 млн грн). Еще два банка наращивали вклады клиентов быстрее, чем выдавали новые займы,— ПриватБанк (1 млрд грн) и ВТБ Банк (830 млн грн). В остальных учреждениях кредитный портфель сокращался быстрее, чем депозитный: ОТП (1 млрд грн), “Форум” (916 млн грн), Альфа-банк (855 млн грн), Укрсоцбанк (850 млн грн), Укрэксимбанк (816 млн грн), “Пивденный” (770 млн грн) и Правэкс-банк (725 млн грн).

Представители этих банков либо отказались отвечать на вопросы “Коммерсанта-Украина”, либо уверяли, что все средства направляются на кредитование. В банке “Хрещатик” рассказали, что свободные ресурсы используют для дополнительного заработка. “Наш банк является клиринговым — обслуживает 84 банка, которые проводят платежи. Поэтому в портфеле не только депозиты, но и средства на счетах клиентов,— говорит председатель правления банка 'Хрещатик' Дмитрий Гриджук.— Их излишки мы размещаем на международном и внутреннем рынках, а также используем для проведения других операций, типа своп (кредитование в национальной валюте под залог иностранной)”.

Частично свободные средства можно разместить на валютном межбанке. “Основные пути реализации излишков ликвидности — кредитование физических лиц. Также наш банк ведет активную деятельность на межбанковском рынке”,— рассказывает начальник управления казначейских операций Платинум Банка Юрий Сердюк.

В Нацбанке констатируют избыток средств в банковской системе, однако никак не могут повлиять на низкую кредитную активность банков. “У них ликвидность просто зашкаливает. Прирост депозитов физических лиц составил 11%, предприятий — 6%. Освободились 25 млрд грн, которые были на корреспондентских счетах и в обязательном резервировании. Плюс еще деньги Нацбанка — мы снизили ставки рефинансирования с 13% до 11%,— говорит Василий Пасичник.— В итоге свободная ликвидность у банков достигает 50 млрд грн. Это толкает их на снижение ставок по кредитам. С начала года они упали с 19,6% до 14,6%”. НБУ готов изъять валютные ресурсы по своп-операциям, но они непопулярны. “Для банка очень важен баланс между выданными в той или иной валюте средствами и привлеченными. Поэтому в ситуации, когда часть кредитов, выданных населению, не погашается, привлеченная валюта направляется на покрытие гэпов по кредитным операциям”,— поясняет начальник отдела операций на финансовых рынках СЕБ Банка Александр Овчаренко.

Валютное обесценивание

Главным следствием активного притока валюты на счета банков стало снижение ее стоимости. “Депозиты в евро, как и в других иностранных валютах, стали не очень привлекательными. Это привело к резкому снижению ставок по валютным депозитам, что в свою очередь заставило некоторых клиентов задуматься о более активном использовании вкладов в гривне”,— отмечает директор блока казначейства Альфа-банка Вячеслав Молодкин. Данные компании “Простобанк консалтинг” говорят о том, что стоимость долларового депозита на год в июле составляет 7,95%, тогда как еще в начале года — 11,4%.

Активнее всего население избавлялось от накоплений в евро. Из-за ожидания дефолтов Греции, Венгрии и Испании курс единой европейской валюты упал с начала года с 11,8 грн до 9,5 грн. “Часть клиентов начали нервничать из-за резкого роста волатильности курса евро. Но есть и такие, кто диверсифицирует сбережения в нескольких валютах и игнорирует краткосрочные изменения курсов”,— говорит господин Молодкин. По словам господина Овчаренко, депозиты в евро не были особо популярны и до кризиса: “Такие депозиты использовались клиентами, у которых есть потребность в евро. За последние два месяца в связи с падением курса евро их объем еще более сократился. Клиенты снимают средства с депозитов в евро и переводят их в гривну. Это объяснимо, ведь при колебаниях с 10,9 грн в апреле до 9,7 грн сейчас на 1000 евро клиент потерял 1200 грн, что существенно”.

Пути избавления

Избыток валюты заставил банки начать кампанию за снятие запрета с валютного кредитования. Верховная рада по просьбе парламента уже приняла закон, обязывающий НБУ смягчить требования по созданию резервов под валютные кредиты для заемщиков, не имеющих валютных доходов, с 50-100% до 3%. Это должно активизировать и удешевить валютное кредитование, однако президент предложил исключить эту норму из закона.

Пока банки не могут массово кредитовать в валюте, они направляют ее избыток на погашение долгов (см. интервью), особенно если 7-8-процентные ставки годовых депозитов ниже, чем стоимость внешних займов,— порядка 9%. “Иностранные банки дали своим украинским 'дочкам' задание вернуть все долги, поэтому банки привлекают депозиты в долларах и евро,— рассказывает аналитик ИК BG Capital Виталий Ваврищук.— В 2009 году внешний долг всего банковского сектора сократился на $8 млрд, а в 2010 году ожидается сокращение на $4-4,5 млрд”. Только за I квартал внешний долг уменьшился на $1,37 млрд. “Есть два пути использования излишков иностранной валюты: финансирование корпоративных клиентов и погашение наших международных обязательств”,— говорит начальник управления корпоративного финансирования ПУМБ Сергей Ануфриенко. “Большую часть наших излишков мы направляем на корреспондентский счет материнской компании”,— отмечает Александр Овчаренко.

Елена ГУБАРЬ