На российском рынке раздался БРИК

Управляющая компания Банка Москвы формирует ПИФ, активы которого на 70% будут состоять из акций иностранных компаний, входящих в БРИК. Участники рынка считают, что российским частным инвесторам пока лучше покупать российское.

Управляющая компания Банка Москвы вчера объявила об изменении структуры своего паевого инвестиционного фонда (ПИФ) “Звездный бульвар — звезды фондового рынка”. До сих пор активы фонда составляли акции российских компаний, которые включены в индекс MSCI Russia банка Morgan Stanley. Теперь фонд будет ориентирован на инвестиции в ценные бумаги компаний стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). “Так как индекс MSCI Russia основан только на российских ценных бумагах, по составу активов ПИФ “Звездный бульвар — звезды фондового рынка” походил на другие наши фонды акций, в то же время исследования показывали интерес клиентов к инвестициям на глобальных рынках”,— поясняет гендиректор Управляющей компании Банка Москвы Елена Касьянова.

Выбор БРИК в компании объясняют тем, что эти страны имеют больший потенциал роста, чем развитые рынки. До 30% активов фонда займут акции российских эмитентов, в основном это будут “голубые фишки” — “Газпром”, ЛУКОЙЛ, “Норильский никель”, Сбербанк, ВТБ. Еще по 30% придется на акции компаний из Бразилии и Китая (среди них Petrobras, Vale, China Mobile, China Construction Bank), 10% активов займут ценные бумаги индийских компаний. По отраслям преимущество отдается нефтегазовому (38% активов), финансовому (29%) секторам, металлургии (17%). Первые покупки ценных бумаг уже начались. Всего же процесс формирования фонда новой структуры займет полтора-два месяца. Покупать иностранные ценные бумаги компания планирует через своих брокеров — Банк Москвы и “Мосброкер” — на Лондонской, Гонконгской, Нью-Йоркской и других фондовых биржах.

Управляющая компания Банка Москвы управляет тринадцатью открытыми и двумя интервальными фондами. Общая стоимость их чистых активов составляет 6,1 млрд руб. Общая сумма активов, находящихся под управлением компании, составляет 12,1 млрд руб. (данные Национального рейтингового агентства). По этому показателю на 1 апреля она занимала 25-е место в списке крупнейших управляющих компаний.

Первой на российском рынке покупать акции иностранных компаний предложила клиентам своих ПИФов управляющая компания “Открытие”. В мае прошлого года компания приобрела в ПИФ “Открытие — акции” бумаги компаний Vodafone и Cable & Wireless. Впрочем, тогда доля этих бумаг относительно стоимости чистых активов фонда была крайне незначительной: согласно отчетности ПИФа на 30 июня 2009 года, акции Vodafone составляли 0,06% портфеля, Cable & Wireless — 0,07%. По данным на конец третьего квартала прошлого года, они были исключены из состава активов. О включении иностранных ценных бумаг в состав активов своих ПИФов объявляла и управляющая компания “Олма”. Впрочем, в состав активов ее фондов входят только паи иностранных инвестиционных фондов. “Совместно с депозитарием мы лишь отработали технологию по приобретению иностранных ценных бумаг в состав ПИФов, так что это была единичная сделка”,— говорит гендиректор “Открытия” Роман Соколов. По его словам, пока компания придерживается мнения, что в отсутствие качественной экспертизы иностранных рынков большую доходность можно получать в России. С начала года индекс MSCI BRIC, рассчитываемый Morgan Stanley, снизился на 13,3%, падение индекса ММВБ составило 8,6%.

“Самый большой вопрос — откуда российская управляющая компания будет брать экспертизу зарубежных рынков”,— говорит директор по развитию бизнеса “Альянс РОСНО Управление активами” Игорь Рябов. По его мнению, даже если и существует спрос на подобные продукты, то клиенты предпочли бы, например, местное подразделение крупной международной компании. По мнению господина Рябова, идея с включением в состав фондов иностранных акций была бы более привлекательной, если бы к этому был привлечен западный партнер.

Александр МАЗУНИН