ДАЙДЖЕСТ

Кому достался ВТБ

[11:29 16 февраля 2011 года ] [ Ведомости, № 27, 16 февраля 2011 ]

“Ведомостям” стали известны крупнейшие покупатели акций ВТБ в ходе приватизации. Более $100 млн в бумаги банка вложило свыше 10 инвесторов, включая итальянскую Generali, суверенный фонд Китая, фонды TPG. Также бумаги банка купил Университет Гарварда.

ВТБ подвел итоги размещения 10% минус 2 акции банка, за которые правительство получит 95,7 млрд руб. ($3,3 млрд). Цена составила $6,25 за депозитарную расписку (2000 акций) и 9,1468 коп. за акцию. Закрытие сделки по GDR ожидается 17 февраля, по акциям — 21 февраля.

Крупнейшим инвестором в рамках размещения — $300 млн — стал фонд Generali, рассказал “Ведомостям” зампред правления ВТБ Герберт Моос. Более $100 млн в акции ВТБ, по его словам, вложило свыше 10 инвесторов. По $100 млн инвестировали TPG Capital и китайский суверенный фонд China Investment Corp (CIC), расчеты с ними уже завершены.

“Это первая значительная инвестиция китайского фонда в Россию и начало интересного тренда — к нам придут нетрадиционные инвестиции из-за рубежа”, — полагает Моос. Также в размещении принял участие американский фонд Harvard Endowment, говорит Моос.

Доля крупнейших после государства акционеров банка превысит 1%, сказал Моос, но инвесторов не раскрыл. По его словам, два крупнейших акционера ВТБ — частные фонды из Северной Америки и Северной Европы, которые и ранее были его акционерами. Теперь у госбанка будет примерно 5-10 инвесторов с долей около 1%, говорит Моос.

В ходе IPO в 2007 г. крупнейший среди иностранных инвесторов пакет (около 5% размещенных бумаг) купил сингапурский государственный фонд Temasek, около 3% — фонд Capital International.

Некоторые акционеры ВТБ в ходе размещения увеличили свои доли. По словам Мооса, выросла доля Blackrock (0,43%, по данным Bloomberg на конец прошлого года), Vanguard Group (0,46%). Помимо индексного фонда Vanguard долю в капитале ВТБ будут наращивать и другие индексные фонды, полагает Моос, из-за увеличения free float вырастет вес ВТБ в индексе MSCI и они будут перебалансировать портфели.

Российские инвесторы (включая зарубежные компании, управляющие российскими деньгами), по словам Мооса, купили примерно 15% размещаемых бумаг. Среди них нет госструктур, ведь задачи поддержать размещение госденьгами не было, отмечает Моос, а только частные инвесторы — от инвестфондов до family offices, управляющих состоянием богатых людей.

На хедж-фонды, по словам Мооса, пришлось лишь 15% размещения. Он полагает, что значительная часть инвесторов будет долго держать бумаги.

ВТБ привлек хорошую группу долгосрочных инвесторов, отмечает управляющий партнер “Третий Рим” Андрей Мовчан: “Harvard Endowment — один из лучших управляющих активами в мире, их доходность составляет до 13-14% годовых: это фонд как у Мэдоффа (доходность — 16%), только честный. CIC — крупнейший китайский госфонд. То, что долю в госбанке покупают и китайцы, и американцы, — позитивный знак”.

Жесткий защитник

Больше всего инвесторов для ВТБ, в том числе в международной части размещения, привлек “ВТБ капитал”, Merrill Lynch и “Дойче банк” привлекли примерно поровну, говорит Моос. По его словам, “была жесткая дискуссия по ценообразованию”, в которой “ВТБ капитал” “жестко отстаивал интересы России”.

ВТБ

Коммерческий банк

Основной акционер — правительство России (85,5%).

Капитализация (ММВБ) — 988,52 млрд руб.

Финансовые показатели (МСФО, 9 месяцев 2010 г.): активы — 3,753 трлн руб., капитал — 545,4 млрд руб., прибыль — 38,8 млрд руб.

Наиля АСКЕР-ЗАДЕ