ДАЙДЖЕСТ

Какой будет жизнь в 2025 году: FT и Nikkei о финансах

[17:35 12 января 2021 года ] [ vtimes.io, 8 января 2021 ]

Неподконтрольность искусственного интеллекта может стать источником финансового кризиса.

Профильные журналисты британской Financial Times и владельца газеты, японского издательского дома Nikkei, анализируют, какой может быть через пять лет ситуация в той сфере, о которой они пишут. VTimes в течение пяти дней представляют их мнения в пяти областях — рынке труда, финансах, энергетике, потребительском секторе, технологиях.

Финансы

Джиллиан Тетт, редактор отдела комментариев Financial Times в США

Рынки движутся вверх и вниз. Такова же и траектория развития финансовых компаний. Но вот вам прогноз: к 2025 г. искусственный интеллект (ИИ) изменит глобальные финансы, что вызовет конкурентную борьбу между компаниями и регионами, которые хотят доминировать в новой сфере.

Китай почти наверняка будет играть ведущую роль: такие компании, как Ant Financial, уже стали лидерами по предоставлению финансовых услуг с применением искусственного интеллекта, чему помогло накопление ими огромных баз данных в стране. Но в ближайшие пять лет японские и американские банки будут стремиться наверстать упущенное. Такие компании, как Amazon, вероятно, также будут пытаться предлагать финансовые решения с использованием ИИ. Самая крупная битва конкурентов, возможно, произойдет не между банками, а между финансовыми и технологическими группами.

Кто победит, будет зависеть от внешнего фактора — действий регулирующих органов. Они будут с особой бдительностью и, возможно, тревогой изучать “черные ящики” искусственного интеллекта. Теоретически этот новый мир должен принести выгоды для всех — бóльшую эффективность, скорость, кастомизацию и снижение стоимости капитала. На практике это также может усилить концентрацию в отрасли, закрепить необъективность социальных подходов и, что особенно тревожит, создать систему обратной связи, бороться с которой регуляторам будет непросто, учитывая непрозрачность алгоритмов ИИ.

К 2025 г. растущее беспокойство регулирующих органов по поводу непрозрачности и неподконтрольности ИИ, а также связанных с ним рисков может стать источником следующего финансового кризиса.

Макото Кадзивара, комментатор Nikkei

Если кризис — мать изобретений, то может ли COVID-19 породить технологических гигантов, которые будут определять будущую конкурентоспособность своих стран?

С июля по сентябрь количество новых фирм в США подскочило на 77% до 1,57 млн по сравнению со II кварталом — люди, экономически пострадавшие от пандемии, начали активно открывать собственный бизнес. Через пять лет некоторые из этих стартапов могут стать теми, кого называют “единорогами” — компаниями стоимостью не менее $1 млрд, после чего выйти на фондовый рынок и стать публичными.

По данным исследовательской компании CB Insights, США в ноябре занимали первое место в мире по числу “единорогов” — 242; за ними следует Китай (119), Великобритания и Индия (по 24). В Японии же было лишь четыре “единорога” — своего рода свидетельство старения экономики.

Правда, ожидается, что Япония обгонит США по числу публичных компаний. За последнюю четверть века количество зарегистрированных на бирже компаний в США сократилось вдвое после пика в 8000 в 1996 г. Вопрос, стоящий перед Японией, где число компаний с биржевым листингом увеличилось с 3000 до 3800, заключается в том, сможет ли она избавиться от так называемых компаний-зомби. Это проблема для Японии, которая уже десятилетиями не может провести эффективную корпоративную реформу: даже компании с низким потенциалом роста смогли выжить, что привело к увеличению числа публичных компаний.

У половины японских компаний отношение капитализации к балансовой стоимости активов меньше 1; это вдвое больше, чем у компаний в США. Японские акции демонстрируют низкую динамику даже при росте мирового фондового рынка, поскольку стране не удалось провести корпоративное обновление.

Япония сможет стать мировым финансовым центром только в том случае, если там вырастет число сильных, эффективных компаний. Тогда японские домохозяйства смогут перевести активы в размере 1800 трлн иен ($17,5 трлн) из сбережений в инвестиции, что побудит мировые финансовые институты устремиться в Японию. Вероятно, мы увидим результаты еще до 2025 г.

Перевел Виктор Давыдов