ИСИ смотрят вверх

По итогам января открытые, интервальные и закрытые инвестиционные фонды показали среднюю доходность 3,4%, 3,86% и 0,82% соответственно. Это произошло благодаря противофазному движению украинского фондового рынка, проигнорировавшего снижение мировых площадок на 8,8%.

По информации Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), из 32 открытых ИСИ 17 показали доходность выше гривневого депозита, просто положительную — 29. На динамику фондов, как и в декабре, ощутимо влияла переоценка портфелей вслед за изменением биржевого курса, но решающим фактором оказался отток средств инвесторов из “Спарта сбалансированный”. В этом фонде дневной отток, произошедший 11 января, составил 6,94 млн. грн., что превысило чистый результат за месяц, причем стоимость его сертификата также снизилась. Аналогичная ситуация 25 января сложилась у “СЕБ фонд денежный рынок”.

Общая стоимость чистых активов открытых ИСИ в январе уменьшилась на 3,23 млн. грн. (-1,37%) и на конец месяца составила 232,03 млн. грн., а совокупный чистый отток из фондов составлял 7,81 млн. грн.

Лидерами роста СЧА среди открытых ИСИ в январе были “Альтус сбалансированный” (1,31 млн. грн., 3,54%) благодаря позитивной переоценке портфеля и вопреки сокращению количества сертификатов в обращении на 1,15%, “Парекс украинский сбалансированный фонд” (0,73 млн. грн., 2,52%), “КИНТО-Эквити” (0,34 млн. грн., 5,66%) и “Фаворит” (0,13 млн. грн., 10,54%, ) — как за счет роста стоимости активов, там и дополнительного привлечения средств вкладчиков.

Лидером падения, как уже говорилось, стал “Спарта сбалансированный” (6,96 млн. грн., 15,49%), в основном из-за сокращения объема сертификатов в обращении на 15,14% и чистого оттока средств в размере 6,8 млн. грн., что третий месяц подряд является рекордным среди открытых фондов. “Премиум — фонд сбалансированный” (0,3 млн. грн., 3,29%) пострадал из-за выкупа ИС и чистого оттока. “СЕБ фонд денежный рынок” потерял 0,23 млн. грн. (11,57%) исключительно из-за выхода инвесторов — уменьшение количества ИС в обращении достигло 12,21%.

Что касается доходности вложений, среднерыночный результат составил 3,4%, а лидер показал доходность на уровне роста индекса Украинской биржи — 14,96%. Впрочем, доходность фонда непостоянна из-за резких колебаний биржевого курса некоторых ценных бумаг, находящихся в его портфеле.
Для 15 интервальных фондов динамику СЧА в январе в целом определяла переоценка инвестиционных портфелей. Самый существенный рост — 0,25 млн. грн., или 13,48% — показал “ОТП сбалансированный”.

Прирост “Сбалансированного фонда “Паритет” (0,052 млн. грн. и 2,86%) не был максимальным ни в относительном, ни в абсолютном, но сопровождался несущественным чистым притоком (0,001 млн. грн.) и дополнительным размещением 0,07% количества ИС. В то же время средняя доходность интервальных фондов по итогам месяца составила 3,86%, благодаря росту “ОТП сбалансированный” на 13,48%, тогда как в декабре он упал ниже всех — на 4,88%. “Прыжки доходности фонда обусловлены существенными отличиями между биржевыми курсами ценных бумаг в портфеле фонда, учитываемыми при расчете стоимости его активов,— говорят в УАИБ.— Например, при переоценке 31 декабря минимальный биржевой курс Енакиевского метзавода (ЕНМЗ) упал на 74,62%, а 12 января 2010 г. вырос на 321,71%”.

Чистые активы 17 закрытых инвестфондов в январе снизились на 3,59 млн. грн. (2,81%), что в основном обусловлено негативной динамикой двух фондов. Объем размещенных ценных бумаг изменился тоже только у двух фондов, что обеспечило незначительный приток средств: “IТТ-Финанс” (0,013 млн. грн., 1% количества размещенных акций), “IТТ-Недвижимость” (0,01 млн. грн., 0,03% акций).

Наиболее заметные позитивные изменения чистых активов произошли в закрытых фондах “СЕБ фонд акций” (0,6 млн. грн., 6,07%) и “ОТП Динамичный” (0,21 млн. грн., 15,67%), а негативные — в фондах “Премиум-фонд Энергия” (2,97 млн. грн., 16,72%), “Премиум-фонд” (1,52 млн. грн., 6,21%). При этом последний на этот раз оказался в лидерах падения исключительно за счет переоценки. По словам аналитиков, такое падение СЧА было связано, в частности, с падением курса акций “Кировоградоблэнерго” на 46,3% по результатам торгов 28 января.

При этом первым по доходности среди закрытых публичных ИСИ в январе стал “ОТП Динамичный” (15,67%), что также произошло из-за больших прыжков минимального биржевого курса (в частности, восстановления цены ЕНМЗ после падения в конце 2009 г.). Средняя доходность исследованных фондов за первый месяц 2010 г. составила 0,82%.

Ольга ГАЛИЦКАЯ