Двое самых известных управляющих хедж-фондами в Европе предупредили о новом глобальном кризисе

Детали

Грег Коффи, один из самых известных в Великобритании трейдеров, бывший топ-менеджер и совладелец американского хедж-фонда Moore Capital Management, чье состояние оценивалось в $665 млн, заявил, что видит в нынешней ситуации признаки надвигающегося кризиса. “Призраки 2000 года среди нас. Не совершайте ошибки, именно в такой инвестиционной среде мы находимся сейчас и будем оставаться на протяжении 2018 года”, — написал он в обращении к инвесторам своей компании Kirkoswald Capital Partners.

Американский миллиардер Луис Бэкон называл Коффи одним из самых впечатляющих трейдеров в мире, а британские инвесторы “волшебником из страны Оз” (еще он был известен своими экстравагантными привычками — Коффи, к примеру, требовал, чтобы каждое утро на его столе была чашка кофе, вне зависимости от того, в офисе он сам или нет). Но когда ему был всего 41 год, Коффи решил уйти с рынка, объявив, что хочет вернуться в Австралию и больше времени проводить с семьей. В этом году он начал торговать через свою собственную компанию, размер средств под управлением его Kirkoswald Capital оценивался примерно в $2 млрд. Теперь Коффи предупреждает рынок о возможном повторении сценария краха доткомов.

Другой звездный управляющий Рассел Кларк из Horseman Capital Management написал в письме клиентам, что текущий расклад на рынках напоминает ему 2008 год, когда мировые рынки охватила настоящая паника — впрочем, тогда это не помешало его хедж-фонду заработать 31% годовых. Сейчас Кларк считает, что инвесторы и фонды продолжают накачивать деньгами активы, которые раньше давали хороший результат, — например, все, что касается технологий. Но, по его мнению, они не берут в расчет то, что фундаментальные факторы начинают ухудшаться.

Об угрозе кризиса в глобальной экономике ранее предупреждали нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман и миллиардер Джордж Сорос. Кругман сравнивал нынешнюю ситуацию с в азиатским кризисом 1997-1998 годов, во время которого фондовые индексы развивающихся стран обвалились на 59%, а ключевые ставки, наоборот, были повышены до исключительно высоких уровней. Сорос главными причинами будущего кризиса назвал срыв иранской ядерной сделки и “разрушение” трансатлантического альянса ЕС и США.

Контекст

Десятилетие гонки за активами завершается по мере того, как центробанки берут курс на нормализацию своей политики, а рост популизма угрожает мировой торговле, пишет Bloomberg. Краткосрочные падения, которые можно считать первыми предвестниками, мы наблюдали совсем недавно. Например, в феврале 2018 года торговая сессия стала худшей на Wall Street за годы, индекс Dow Jones по итогам торгов упал на 4,6%. Трейдеры не видели фундаментальных причин для падения и винили в нем компьютерные алгоритмы. Следующее резкое падение европейских рынков из-за правительственного кризиса в Италии случилось в середине мая.

Теперь спокойствие на рынках будет зависеть от того, какими ударами США будут обмениваться с ЕС и Китаем по ходу начавшейся глобальной торговой войны. 25 июня фондовый рынок США отреагировал на планы Дональда Трампа ограничить инвестиции Китая в технологический сектор самым большим падением с начала апреля.

Но есть и те, кто сохраняет оптимизм: “Со времен глобального финансового кризиса число предсказателей с плохими прогнозами существенно выросло. Но если не учитывать политические риски, экономика в целом находится в хорошем состоянии”, — заявил Филипп Феррейра из парижского Lyxor Asset Management. Не очень понятно, правда, насколько верно было бы их не учитывать.

Лиана ФАИЗОВА