Деньги не для всех. Чего ждать от финансовой революции?

И все же в этой отрасли прямо сейчас происходит неизбежный и фундаментальный переворот, и то, как мы берем кредиты, копим деньги и инвестируем, — все это скоро будет иным. Почему это происходит и, главное, чего ждать от финансовой системы, объясняет в своей статье о “тихой финансовой революции” главный советник по вопросам экономики компании Allianz Мохаммед эль-Эриан.

Аналитик выделяет две группы сил, которые трансформируют финансы.

1. Факторы, действующие сверху вниз. Это усиливающееся регулирование традиционных финансовых институтов, особенно крупных банков (от которых требуют уменьшать собственную долговую нагрузку, наращивать финансовые “подушки безопасности”, становиться более прозрачными и так далее), режим “финансовых репрессий” и то, что экономист Нуриэль Рубини окрестил парадоксом ликвидности, — избыток “макроликвидности” из-за мягкой денежно-кредитной политики мировых регуляторов и одновременно дефицит ликвидности в некоторых сегментах рынка.

2. Факторы, которые действуют снизу вверх, — это меняющиеся представления и желания потребителей и, что еще важнее, влияние игроков из других отраслей. Результатом действия этих сил становится то, что крупные банки, страховые компании, пенсионные фонды и другие провайдеры финансовых услуг, рассчитанных на длительный срок, — все они вынуждены рационализировать, а точнее, сокращать свое предложение на рынке, то есть, по выражению эль-Эриана, “делать меньше для меньшего количества людей”.

По мере усиления влияния первой группы факторов вырастет и значение второй, прогнозирует аналитик. Так называемое millennial-поколение — люди, которым сейчас 30—35 лет и меньше, — будет стремиться зарабатывать, тратить, копить и инвестировать, и они захотят быть более самостоятельными в этих вопросах, чем их родители. Игрокам финансового рынка придется подстраиваться под них, кастомизировать свое приложение и одновременно смотреть, как на их территорию наступает Кремниевая долина.

Индустрия, в которой во главе угла всегда стояла прибыль, должна будет конкурировать не только с технологиями вновь прибывших, но и с их привычкой искать и находить индивидуальный подход к клиенту. Никому не будет просто в период “тихой революции” отрасли, предупреждает эль-Эриан, ни устоявшимся сегодня организациям, которые будут или до последнего вести дела по-старому, или кардинально менять собственные привычки, ни новичкам рынка. Но в конечном итоге мы увидим новый тип финансовой индустрии.

Ира СОЛОМОНОВА