Алмазы за 9 млрд. долларов

Без учета долга JPMor-gan оценил “Алросу” в $7,3-9 млрд, более широкий диапазон — от $5 млрд до $10 млрд (соответствующая страница презентации есть у “Ведомостей”). Эти цифры “Ведомостям” подтвердил сотрудник “Алросы”. Он говорит, что исследование было заказано его компанией с согласия Росимущества. Оценка пока очень предварительная, основная работа еще впереди, говорит близкий к “Алросе” источник. Сотрудник компании добавляет, что IPO может состояться уже в 2011-2012 гг. Компания рассчитывает продать 20-25% акций за $1,5-2,3 млрд. Полученные средства будут потрачены на развитие подземной добычи алмазов.

Представитель “Алросы” комментировать это не стал. Но руководители компании давно говорят о намерении сделать ее публичной.

Оценить “Алросу” очень сложно — это уникальная компания, подчеркивают эксперт агентства Rough & Polished Сергей Горяинов и аналитик “Ренессанс капитала” Борис Красноженов. Предыдущие оценки были существенно ниже — $2,4-6,4 млрд. В 2009 г. “Алроса” добыла 32,8 млн карат алмазов, передавал “Интерфакс”. Главный конкурент “Алросы” — De Beers — непубличная компания, для BHP Billiton и Rio Tinto алмазодобывающий бизнес — лишь одно из направлений. Ближайшая по объемам производства алмазов публичная компания — Harry Winston Diamond Corp. Но на ее долю приходится 40% добычи на месторождении Diavik в Канаде — 2,2 млн карат. В пятницу компания на бирже в Торонто стоила $918,4 млн. Так что бумаги “Алросы” — эксклюзивное предложение для инвесторов и спрос будет, резюмирует Красноженов.

“Алроса” не первый год собирается на биржу. Еще в 2008 г. тогдашний президент компании Сергей Выборнов предполагал, что размещение возможно “в течение года-полутора” в Лондоне, Гонконге и Торонто.

Правда, “Алроса” до сих пор ЗАО. Преобразованию в ОАО мешает закон Республики Якутии “Об управлении и распоряжении акциями АК “Алроса””. Но в среду якутский парламент Ил Тумэн рассмотрит поправки, которые исключат из текста фразу об организационно-правовой форме компании (текст поправки есть у “Ведомостей”). Крупнейшая фракция в Ил Тумэне — “Единая Россия” (51 депутат из 70) поддерживает идею преобразования “Алросы” в ОАО, ведь компании нужны деньги, чтобы поддерживать объем добычи, заявил “Интерфаксу” руководитель фракции Александр Морозкин. Поправка пройдет, уверена руководитель фракции “Справедливая Россия” Ольга Федорова.

Если “Алросе” удастся разместить до 25% акций, доля Якутии и улусов может сократиться с 40 до 30%. Это не очень страшно, уверен сотрудник компании, ведь у республики сохранится блокирующий пакет, а значит, ключевые сделки без ее согласия не пройдут. “Алросе” необходимо провести IPO до 2013 г., подчеркивает Горяинов. Дело в том, что к этому времени иссякнет открытая добыча алмазного сырья на крупнейшем карьере компании — Удачнинском (сейчас на его долю приходится почти 40% добычи) и нужно строить подземный рудник. Общие инвестиции в подземную добычу оценивались компанией в $3-4 млрд. Привлекать такие средства у банков “Алросе” не по силам: в начале года долг “Алросы” составлял $3,8 млрд, и сократить его до $2,1 млрд компания планировала лишь к 2014 г. Так что выход на биржу — шанс “Алросы” сохранить мировое лидерство, резюмирует Горяинов.

В правительстве Якутии обсуждать возможное IPO “Алросы” не стали.

Слово за президентом

“Алроса” могла бы преобразоваться в ОАО и без поправок в законы Якутии: этот вопрос регулируется федеральным законодательством, подчеркивает старший юрист юридической компании “Юков, Хренов и партнеры” Светлана Минакова. Она добавляет, что “Алросе” предстоит еще добиться исключения из списка стратегических предприятий. Это прерогатива президента.

“Алроса”

алмазная монополия

акционеры — Росимущество (51%), министерство имущества Якутии (32%), улусы Якутии (8%).

финансовые показатели (МСФО, 2009 г.): выручка — 77,9 млрд руб.,  чистая прибыль — 3,4 млрд руб.

Александра ТЕРЕНТЬЕВА