Инвестиционная компания (ИК) “Конкорд Капитал” (Киев) понижает целевую цену акций ОАО “Харцызский трубный завод” (ХТЗ, Донецкая обл.) до 0,45 доллара и рекомендует “продавать” акции, в связи с ухудшением показателей деятельности компании в 2007 году и неблагоприятных прогнозов на 2008 год, сообщил аналитик “Конкорд Капитал” Евгений Червяченко.
“Метинвест” сообщил, что в 2007 году объем выпуска ХТЗ составит около 580 тыс. тонн труб, что означает нулевой рост производства по сравнению с 2006 годом, хотя в начале текущего года компания прогнозировала 25% годовой рост производства”, — отметил аналитик.
Рыночная цена акции ХТЗ в настоящее время составляет 0,67 доллара, что соответствует капитализации компании 1,716 млрд доллара.
“Теперь “Метинвест” ожидает 20%-го роста производства в 2008 году в основном благодаря поставкам на проект Nord Stream, при этом Харцызский трубный завод и далее будет искать заказы в Южной Америке”, — добавил Е.Червяченко.
Аналитик выделяет высокие риски по российскому и заокеанским заказам.
По данным ИК, в 2006 году выручка ОАО “Харцызский трубный завод” составила 624 млн долларов, рентабельность по EBITDA была на уровне 21,9%, а рентабельность по прибыли составляла 12,5%.
В 2007 году, согласно прогнозу инвесткомпании, выручка составит 692 млн долларов, рентабельность по EBITDA — 20,5%, рентабельность по прибыли — 12,4%.
Аналитик прогнозирует в 2008 году выручку на уровне $749 млн, рентабельность по EBITDA — 21,6%, рентабельность по прибыли — 13,6%.
Согасно данным “Конкорд Капитал”, основным акционером ОАО “Харцызский трубный завод” является ОАО “Метинвест-Холдинг”, владеющее 98% акций предприятия. Остальные 2% находятся у миноритарных акционеров.