В 2011 г. Россия должна выплатить 104,8 млрд. долл. внешнего долга (7% ВВП), в том числе 36,1 млрд. долл. — банки и 62,3 млрд. долл. — компании, пишут “Ведомости”.
В 2010 г. объем предстоявших выплат был сопоставим (106,4 млрд. долл.; 32,3 млрд. долл. — банки, 69,4 млрд. долл. — компании). Сам долг вырос за год на 3,4% до 483 млрд. долл., причем компании его сократили на 1%, а банки увеличили на 12,2%. В кризисном 2009 году было наоборот — банки сокращали пассивы (на 25% за год), а долг компаний рос (на 6,5%).
В 2011 г. банки по-прежнему будут основными заемщиками, считает Наталия Орлова из Альфа-банка: их внутренние валютные привлечения перетекают в рублевые, необходимые для баланса пассивы будут браться с внешнего рынка. Банки продолжат наращивать займы активнее, чем компании, согласен Олег Солнцев из ЦМАКП.
Для ограничения валютных займов в прошлом году приняты поправки в Налоговый кодекс: предельный размер процентов по кредитам в валюте, относимых на расходы для уменьшения налога на прибыль, сокращен с 15% до 0,8 ставки рефинансирования ЦБ (на данный момент это соответствует 6,2%; правило действует для займов, взятых с 1 января 2011 г.). Но мера кардинально на ситуацию не повлияет, убеждена Орлова: “Внешний рынок — это доступ к длинным деньгам, на внутреннем рынке их нет”. Внешнее финансирование дешевле и его стоимость продолжает снижаться, отмечает Анна Пестова из ЦМАКП.
Власти намерены ограничить и внешние займы госкомпаний: по данным ЦБ, на долю госкомпаний и госбанков приходится 33% долга корпоративного сектора, а доля госбанков в общей задолженности банковского сектора — 41,5% (на 1 июля 2010 г.).