Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ) сегодня может объявить об отказе от IPO, сообщили два источника — близкий к компании и к одному из организаторов ее размещения, пишут “Ведомости”.
ЧТПЗ считает, что “рынок в полной мере не оценил потенциал компании”, говорит первый собеседник. Представитель ЧТПЗ от комментариев отказался.
Книгу заявок ЧТПЗ закрыл вчера в 19.00 МСК. Официальных данных о спросе и цене нет. Один из собеседников говорит, что компания сумела собрать книгу заявок “ближе к нижней границе” ценового диапазона (2-2,7 млрд. долл. за всю компанию); другой знает, что она была заполнена ниже минимальной цены на 10-15%. Bloomberg со ссылкой на два источника сообщил, что книга подписана по нижней границе.
Инвесторам было предложено 30% капитала ЧТПЗ (учитывая допэмиссию). Большую часть бумаг — новые и казначейские акции на 472,5-621 млн. долл. — рассчитывал продать сам ЧТПЗ; основные владельцы компании, Андрей Комаров и Александр Федоров (контролируют более 80%), планировали заработать 157,5-207 млн. долл.
Возможно, компания решила, что позднее рынок оценит ее выше, предполагает аналитик UBS Кирилл Чуйко; правда, в этом году сложно представить ситуацию “намного лучше, чем сейчас”. ЧТПЗ довольно дорого себя оценил — на ММВБ его акции вчера стоили на 18% дешевле нижней границы ценового диапазона, добавляет аналитик “Уралсиб кэпитал” Дмитрий Смолин. Плюс компания дала небольшой дисконт к основному конкуренту — ТМК. По нижней границе — 2 млрд. долл. — ЧТПЗ оценил себя по мультипликатору EV/EBITDA 5,6 против 6,7 у ТМК.
Это не первый отказ российских компаний от IPO в этом году: в пятницу “Кокс” отменил размещение из-за низкого спроса.