Unicredit считает акции “Северстали” наиболее привлекательными для инвестирования в российскую сталелитейную отрасль, передают “Ведомости”.
Аналитики банка отмечают значительную долю фиксированных издержек в структуре затрат компании, что означает опережающий рост прибыли и EBITDA при росте цен на продукцию. Так, по рассчетам Unicredit, рост цен на сталь на 10% приведет к росту EBITDA “Северстали” на 62%.
Кроме того, акции компании на данный момент торгуются с дисконтом более 20% к ближайшим аналогам. Аналитики сомневаются в оправданности такого дисконта и рекомендуют “покупать” акции “Северстали”.
Также в Unicredit считают хорошей ставкой на предстоящий рост спроса на сталь акции Магнитогорского меткомбината.
По мнению экспертов банка, несмотря на недавний подъем котировок, эти бумаги сохраняют “очень хороший потенциал роста” за счет сильного ассортимента продукции компании, высокой степени вертикальной интеграции и производства коксующегося угля.