Речь идет о двух выпусках пятилетних бумаг на 3 млрд и 5 млрд руб. и семилетних — на 5 млрд руб.
У их держателей появилось право досрочно погасить облигации из-за ликвидации перекрестной структуры собственности “АвтоВАЗа”. В результате реорганизации “дочки” компании будут присоединены к ней, а принадлежащие им 66,5% акций завода — погашены. После завершения процедуры в июле этого года основными акционерами “АвтоВАЗа” станут Renault и “Ростехнологии” (по 25% плюс 1 акция).
Заявки у желающих продать облигации “АвтоВАЗ” принимает до 28 марта. Завод должен быть готов выкупить бумаги на сумму около 7 млрд руб., посчитал аналитик МДМ-банка Максим Коровин, — примерно столько осталось на рынке (часть бумаг уже выкуплена по оферте). Оставшиеся облигации торгуются с невысокой доходностью (8,16-8,4% разные выпуски), а рынок испытывает острую нехватку ликвидности, отмечает Коровин, поэтому инвесторы предпочтут получить деньги.
Деньги можно вложить и в облигации “АвтоВАЗа” нового выпуска, добавляет аналитик “Ренессанс капитала” Андрей Марков. 26 марта завод собирается разместить два выпуска однолетних бондов на 1 млрд руб. каждый. Доходность будет от 10,25% до 11,3% годовых, прогнозирует Марков. Впрочем, близкий к “АвтоВАЗу” финансист надеется, что ставка будет ниже.
Представитель компании не говорит, из каких средств “АвтоВАЗ” будет финансировать выкуп облигаций. Проблем с финансированием не будет, заверяет близкий к заводу источник.
Глеб СТОЛЯРОВ