Оценка адекватная, считают эксперты, но предупреждают, что по верхней границе ценового коридора комбинату продать акции не удастся.
Вчера ММК объявил ценовой коридор размещения своих акций: компания хотела бы продать одну GDR за 12,25-15,5. долларов. В проспекте размещения ММК (есть в распоряжении “Ведомостей”) говорится, что в одной GDR будет 13 акций ММК. Значит, справедливой ценой своих акций Магнитка считает 0,94-1,19 дол. за 1 шт., а всей компании — 10-12,65 млрд. долларов.
Саму сделку банки — организаторы IPO — ABN Amro Rothschild, Morgan Stanley, Renaissance Capital и Газпромбанк — собираются закрыть к 23 апреля, рассказали “Ведомостям” несколько источников, знакомых с графиком размещения. А вчера основной акционер и председатель совета директоров ММК Виктор Рашников начал проводить встречи с потенциальными инвесторами в рамках роад-шоу IPO. Всего Магнитка хотела бы продать около 10% своих акций и привлечь от сделки не менее 1 млрд. долларов. Эти деньги MMK собирается потратить на модернизацию производства и реализацию собственной инвестиционной программы, говорится в проспекте размещения.
Капитализация ММК в РТС вчера составляла около 11,5 млрд. долларов. Аналитик “Уралсиба” Кирилл Чуйко считает, что размещение по этой цене будет для Магнитки огромным успехом. Верхней границы ценового диапазона комбинату не достичь, уверен эксперт: у комбината нет своего сырья и активов за пределами России. А “Евраз” и “Северсталь”, у которых все это есть, сейчас стоят 12,38 млрд. и 13,8 млрд. долларов соответственно. Скорее всего, ММК продаст бумаги с дисконтом к текущим котировкам, цена размещения может составить 1 дол. за акцию, прогнозирует Чуйко. Согласны с этим и в Deutsche UFG. Вчера банк поднял свою рекомендацию по акциям ММК с 0,7 до 1 долларов.
Юлия ФЕДОРИНОВА