Фондовики отмечают, что рост показателей инвестфондов был вызван в основном общим подъемом фондового рынка в августе после назначения нового правительства. Аналитики уверены, что сохранить доходность в ближайшие месяцы смогут инвестфонды, ориентированные на вложения в наименее рисковые ценные бумаги.
В распоряжении оказались данные УАИБ о доходности открытых институтов совместного инвестирования (ИСИ) в августе 2006 года. Согласно исследованию, доходность открытых ИСИ в прошлом месяце выросла на 2,95%, тогда как еще в июле она была отрицательной — падение на 0,71%. Аналитики отмечают, что львиную долю роста доходности открытых ИСИ вызвало повышение котировок “голубых фишек” ПФТС — на 10,22%. “Больше всего на доходность фондов влияют колебания на бирже, а в августе рынок рос динамично”, — пояснил гендиректор компании по управлению активами (КУА) “Инэко-Инвест” Олег Морква.
Согласно закону “Об ИСИ”, не более 40% активов открытого ИСИ должны быть размещены в акциях, 20% — в корпоративных облигациях, 25% — в государственных, 10% — в муниципальных, 30% — в денежных средствах и депозитах. При этом не менее 80% активов должны котироваться на фондовой бирже.
Кроме того, по итогам месяца увеличилась стоимость чистых активов открытых ИСИ — на 5,07% (до 53,4 млн грн). Лидером роста общей стоимости чистых активов инвестфондов, как и в июле, стал фонд “Классический”, управляемый компанией “Кинто” (темп прироста — 5,4%). Однако доходность фонда оказалась ниже, чем у конкурентов, — 1,43%. “Рост рынка в августе происходил в основном за счет “голубых фишек”, а в нашем портфеле преобладают акции предприятий второго эшелона”, — пояснил управляющий инвестфондами компании “Кинто” Виктор Ботте.
Наибольшую доходность на рынке — 4,49% — получил “Парекс украинский сбалансированный фонд”, управляемый КУА Parex Asset Management Ukraine. Финансовый аналитик компании Денис Колесниченко объяснил это тем, что “крупные позиции в структуре портфеля фонда занимают акции Нижнеднепровского трубопрокатного завода, “Укрнафты” и энергогенерирующих компаний, котировки которых по итогам августа выросли”.
Эксперты считают, что увеличить доходность в ближайшее время смогут фонды, которые ориентируются на бумаги, наименее зависимые от колебаний рынка. “При нынешней экономической неопределенности нарастить доходность смогут фонды, активы которых вложены в бумаги предприятий, приносящих прибыль при любых раскладах, например компании топливно-энергетического комплекса”, — считает господин Морква.
Любовь БОРЩЕВСКАЯ