Но вряд ли продавцов будет много — оферта “Евраза” примерно на 12% ниже нынешних рыночных котировок Highveld.
“Евраз” предложил миноритарным акционерам Highveld Steel &Vanadium выкупить у них акции южно-африканской компании по цене 11,4 долларов за бумагу. Оферта действительна до 4 июля, говорится в сообщении “Евраза”. “Мы считаем, что цена является справедливой и привлекательной. Она отражает рост бизнеса Highveld и примерно на 31% выше, чем цена, которую “Евраз” заплатил Anglo American за мажоритарный пакет в компании”, — приводятся в пресс-релизе “Евраза” слова его президента и совладельца Александра Фролова.
“Евраз” стал владельцем 24,9% акций Highveld в июле прошлого года, выкупив пакет у Anglo American. Тогда же компания получила опцион на выкуп такого же пакета у Credit Suisse (он выкупил акции у Anglo American в интересах “Евраза”) и еще 29,2% акций у Anglo American. Общая сумма всех трех сделок зафиксирована на уровне 678 млн. долларов. В начале мая “Евраз” реализовал один из опционов — выкупил за 238 млн . долларов пакет у Anglo American, став контролирующим акционером Highveld (54,1%). Но по южно-африканскому законодательству владелец более 35% акций компании должен объявить оферту на выкуп акций миноритарных акционеров, что “Евраз” и сделал.
“Евраз” может потратить на выкуп миноритариев максимум 237 млн. долларов. Впрочем, скорее всего сумма будет гораздо меньше. Несмотря на убежденность Фролова в привлекательности предложения “Евраза”, оно ниже текущих котировок акций Highveld. В пятницу на NASDAQ торги ее бумагами закрылись на уровне на 13,6 долларов за шт., капитализация составила 1,35 млрд. долларорв. В Йоханнесбурге акции стоили 91,01 рэнда (12,93 долларов ). Это при том что за последний месяц котировки акций Highveld упали на 2,5%.
Поэтому оферта “Евраза” вряд ли будет популярна, считает аналитик UBS Алексей Морозов. По его мнению, и сама компания не ставит цель собрать с рынка оставшийся 21% акций. “Евраз” зафиксировал цену по покупке 79% акций Highveld прошлым летом и покупает компанию дешево, замечает аналитик. Поэтому, по его мнению, “Евраз” не хочет тратиться на выкуп миноритариев по более дорогой цене. C этим согласна и аналитик Deutsche UFG Ольга Окунева. После реализации опционов у “Евраза” будет абсолютный контроль над Highveld, а его долг равен почти $4 млрд, так что тратиться на выкуп акций миноритариев не имеет смысла, резюмирует аналитик. Представитель “Евраза” от дополнительных комментариев отказался.
Юлия ФЕДОРИНОВА