По мнению экспертов, в существующей редакции постановление будет стимулировать рост розничного кредитования, плавный отток депозитов и спекуляции на валютном рынке.
Среди главных антикризисных мер Нацбанка — введение моратория на выполнение обязательств банков по вкладным договорам, ограничение на прирост кредитного портфеля банков, новые нормативы рефинансирования, введение курсового коридора на наличном рынке. Во-первых, теперь банки не имеют права выдавать своим вкладчикам деньги до момента завершения договорных обязательств, даже если речь идет о займах от нерезидентов. Во-вторых, НБУ закрепил размер кредитно-инвестиционного портфеля каждого банка по состоянию на 13 октября и разрешил выдавать новые займы только за счет погашения ранее выданных кредитов. Заемщикам, не имеющим валютной выручки, Нацбанк рекомендует новые кредиты не выдавать. Ограничения не касаются операций на межбанковском рынке и с НБУ.
В-третьих, регулятор повысил максимальный размер рефинансирования до 60% от размера регулятивного капитала банков (ранее ограничение было на уровне 50%). И разрешил своим подопечным включать в сумму обязательных резервов наличность в кассе и номиналы ОВГЗ, срок погашения которых приходится на текущий год. Кроме того, НБУ установил 5%-ный курсовой коридор между операциями на наличном рынке, а также обязал банкиров проводить платежи на следующий день после получения платежного поручения от клиента (валютирование Т+1). “Банкам обратить внимание, что покупать валюту для авансовой оплаты и импорта без поставки в Украину запрещено. Запрещено также покупать валюту на межбанке для досрочного выполнения долговых обязательств перед нерезидентами”, — сказано в нормативке.
В этот раз регулятор поступил более разумно, чем в 2004 г.: постановление №319 необязательно регистрировать в Минюсте, так как оно касается только определенных банков, а не системы в целом (фактически, 319-я нормативка не касается банков, находящихся в стадии ликвидации). Финансовые рынки отреагировали на публикацию постановления НБУ положительно. На валютном межбанке котировки доллара не превышали 5,25 грн./1 долл , а стоимость кредитов овернайт откатилась к отметке 13-16% годовых по гривне и доллару.
Первый заместитель главы НБУ Анатолий Шаповалов сообщил, что регулятор надеется на скорую стабилизацию ситуации в банковской системе. “Мы постоянно отслеживаем ситуацию и готовы изменять постановление №319 сообразно рыночной коньюнктуре”, — говорит господин Шаповалов. По его оценкам, экспортеры на фоне снижения курса доллара на межбанковском рынке уже начали возвращать в страну валюту — остатки на корсчетах украинских банков в банках-нерезидентах сократились с 4,4 млрд долл . до 2,9 млрд долл . и продолжают снижаться.
Банкиры в целом оценивают постановление как позитивное, однако отмечают, что его влияние на финансовую систему может быть неоднозначным. Нацбанк одним документом попытался спасти систему от банкротств, вызванных оттоком депозитных вкладов, и максимально сократить давление на курс гривни на межбанковском рынке. Однако в попытке погони за двумя зайцами Нацбанк сам оказался в ловушке. Теперь, чтобы избежать манифестаций вкладчиков и забастовок под стенами НБУ, регулятору необходимо удерживать курс гривни в рамках курсового коридора — на уровне 5,35 грн./1 долл . “Таким образом, введя мораторий, Нацбанк как бы подписался держать курс на текущем уровне”, — отмечает зампред одного из крупных банков. Однако финансист подозревает, что реальный обменный курс будет намного выше того, который задекларируют обменники. “Установят, например, курс покупки 5,0 грн./1 долл , а на продажу доллары по 5,25 грн./1 долл выставлять не будут. Зато по более высокому курсу валюту всегда можно будет купить у менял, стоящих рядышком с обменниками. Проверки НБУ в этих случаях никогда не помогали”, — вспоминает 2004 г. банкир.
Его коллеги отмечают, что мораторий также будет способствовать падению темпов роста кредитования. По словам члена совета НБУ Василия Горбаля, после принятия постановления №319 остается риск оттока вкладов из системы. “Вероятно, люди, срок вкладов которых истек, не станут открывать новые срочные счета. Это может привести к снижению пассивной базы, и, как следствие, сокращению кредитно-инвестиционных портфелей отдельных банков”, — полагает Василий Горбаль.
В свою очередь советник министра экономики Сергей Яременко считает, что кредитный потолок заставит банки переориентироваться на кредитование от корпоративных в пользу частных клиентов. “Маржа по розничным кредитам выше, чем по корпоративным”, — подчеркивает Сергей Яременко. Таким образом, резюмирует эксперт, Нацбанк с одной стороны пытается уменьшить давление на валютный рынок, а с другой — создает дополнительную нагрузку на платежный баланс, так как кредиты в основном идут на финансирование покупки импортных товаров.
По мнению господина Яременко, для снижения притока импорта регулятору было бы целесообразно ввести ограничение на прирост активов банков в размере: 60% — корпоративный бизнес, 40% — розничный бизнес. “При этом кредитование корпоратива также должно разделяться: 60% — производственная сфера, и только 40% — непроизводственная”, — уверен Сергей Яременко.
Пока же НБУ просто отсрочил кризис финансовой системы на 6 месяцев. Основные проблемы украинской экономики — растущий дефицит текущего счета платежного баланса и необходимость рефинансировать громадный внешний долг — нормативка НБУ не решает. Наличные сбережения граждан и снимаемые депозиты все так же будут оказывать давление на курс гривни, поддержку которого НБУ будет обеспечивать за счет расходования резервов.
Александр ДУБИНСКИЙ