С помощью ВТБ компания рассчитывает привлечь инвесторов перед IPO и профинансировать новые проекты. En+ готовится к первичному размещению на азиатских рынках через 2-3 года.
“ВТБ Капитал” приобрел у “Базового элемента” Олега Дерипаски 4,35% акций En+ Group, заплатив за пакет $500 млн, сообщили компании. Для “ВТБ Капитал” доля в En+ Group — стратегическая инвестиция, отмечается в пресс-релизе. Актив был оплачен деньгами. С закрытием сделки доля “Базового элемента” в капитале En+ Group сократилась с 25% до 20,65%, уточнили в En+.
En+ Group является контролирующим акционером (47,41%) “Русала”, владеет крупнейшей частной российской энергокомпанией “Евросибэнерго” и производителем ферромолибдена СМР. Выручка компании в 2010 г. составила $13,7 млрд.
Основные активы компании расположены в Восточной Сибири, в непосредственной близости от быстро растущих азиатских рынков.
“Мы видим большой потенциал роста En+ Group, который связан, в первую очередь, с развитием сотрудничества между Россией и Китаем в области энергетики, металлургии и горнорудной промышленности”, — заявил председатель совета директоров “ВТБ Капитала” Юрий Соловьев, слова которого приводятся в сообщении компаний. Гендиректор En+ Group Артем Волынец добавил, что эта сделка “является первым важным шагом на пути превращения En+ Group в публичную компанию”.
Источник в Еn+ говорит, компания выйдет на IPO, вероятно, на азиатских рынках в течение двух-трех лет. Какие акции будут предложены инвесторам (новые или существующих акционеров) — пока не решено.
Возможно, до этого на IPO выйдут и компании группы, добавляет источник.
В 2012 году совет директоров входящей в En+ “Евросибэнерго”, которая собиралась на биржу уже в этом году, должен вернуться к вопросу об IPO. Главный актив группы — 47,41% в компании “Русал”, которая уже торгуется на бирже Гонконга.
Цена за пакет, заплаченная ВТБ предполагает оценку всей группы Еn+ на уровне $11,5 млрд. Это оценка достаточно скромна: она даже меньше текущей оценки доли En+ в”Русале”(стоит порядка $12, 5 млрд), отмечают эксперты.
Оценка компании является адекватной для продажи небольшого пакета акций стратегическому партнеру, а также с учетом текущей ситуации на рынках и существующего долга En+ размером около $900 млн, объяснил “Газете. Ru” представитель En+ Андрей Петрушинин.
ВТБ вошел в En+ “на дне”, в ближайшие годы “стоимость En+ существенно увеличится”, уверяет он.
В En+ рассчитывают, что приход в капитал компании банка подогреет интерес инвесторов в предверии размещения. Кроме того, в компании надеются, что что банк поможет с финансированием проектов компании. Неделю назад Олег Дерипаска, ранее возглавлявший совет директоров En+ Group, был назначен президентом компании. По его словам, в ближайшие 15 лет компании En+ Group планируют инвестировать в восточно-сибирские проекты порядка $25 млрд.
Среди приоритетных проектов — разработка Чинейского месторождения полиметаллических руд (Забайкальский край, Союзметаллресурс), разработка Агаскырского медно-молибденового месторождения (Хакасия, Союзметаллресурс), строительство крупнейшего алюминиевого прокатного комплекса на базе Красноярского металлургического завода (En+ Downstream), достройка Богучанской ГЭС (ОК РУСАЛ), Богучанского и Тайшетского алюминиевых заводов (ОК РУСАЛ), строительство до 10 ГВт новых электростанций, в основном ГЭС (ЕвроСибЭнерго совместно с China Yangtze Power Co), разработка угольных месторождений Тувы, Хакасии, Якутии, Иркутской области (En+ Coal).
Эксперы считают, что размещение компании может быть перспективным. “Большинство проектов группы (алюминиевое и энергетическое производство) связаны в единую технологическую цепочку. En+ может выйти на биржу в Гонконге: у китайских инвесторов сейчас достаточно ликвидности, а экспорт сырья в КНР по-прежнему велик”, — говорит директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин.
Но подготовить размещения технически будет сложно: структура собственности сложная, и, кроме того, в группу входят много непрофильных по отношению к остальным активов, добавляет он. Другие проекты En+ Group включают в себя добычу угля, урана, атомную энергетику, металлургию, торговлю квотами на выбросы СО2.
Ольга АЛЕКСЕЕВА