Компания рассчитывает разместить свои облигации под 10,75—11% годовых.
Вчера НЛМК начал прием заявок на трехлетние биржевые облигации пятой серии на 10 млрд руб. Road-show продлится до 30 октября, а размещение бумаг назначено на 2 ноября. Организаторами займа являются ИК “Тройка Диалог” и Газпромбанк. Как сообщают организаторы, ориентир ставки купона составляет 10,75—11%, что соответствует доходности 11,04—11,30%.
Предложенные ставки являются пока самыми низкими для бумаг металлургических компаний. “Сибметинвест” (Evraz) собирается завтра разместить бумаги на 20 млрд руб. под 13,5%, а “Мечел” позавчера закончил размещение облигаций на 5 млрд руб. с купонным доходом 12,5%. Аналитики считают, что НЛМК может рассчитывать на ожидаемую доходность. “Она адекватна рынку, особенно если смотреть по верхней границе”, — говорит аналитик ФК “Уралсиб” Станислав Боженко. По его словам, НЛМК имеет рейтинг инвестиционной категории по версии S&P (BBB-) и “определенно превосходит Evraz, “Северсталь” и “Мечел” по показателям кредитного качества”. Впрочем, по мнению Леонида Игнатьева из Банка Москвы, эффективная доходность по бумагам НЛМК в 11,2—11,5% достаточно низка, чтобы ожидать значительного роста котировок на вторичном рынке. “Цена размещения не предполагает осязаемой премии к рынку. В бумагах НЛМК изначально содержится меньше спекулятивной составляющей, нежели в чуть более длинном выпуске Evraz, доходность которого при размещении составляет почти 14%”, — считает г-н Игнатьев.
Максим ШАХОВ