По мнению аналитиков, это позитивно повлияет на состояние банковской системы, но может повысить доходность облигаций, торгуемых на рынке.
НБУ принял постановление №421 “Об отдельных вопросах о деятельности банков в период финансово-экономического кризиса”. Согласно документу, убыточным банкам запрещено предоставлять необеспеченные кредиты, выкупать собственные акции и приобретать негосударственные ценные бумаги от своего имени, а также выплачивать дивиденды акционерам и бонусы менеджменту. Также запрещено досрочно погашать свои долговые ценные бумаги, за исключением случаев, когда они погашаются по цене ниже 50% номинала и такое погашение не ведет к существенному ухудшению ликвидности банков.
К тому же, отмечает начальник аналитического департамента КУА “ТАСК-Инвест” Андрей Шевчишин, данное решение вынудит убыточные банки обратиться к посредниками при осуществлении операций по покупке ценных бумаг (кроме ОВГЗ). “Также документ ограничивает возможность андеррайтинга облигаций корпоративного сектора. Таким образом, ограничивается количество банков, способных осуществлять этот вид деятельности”, — считает он.
Кроме того, ужесточение регулятором правил, при низкой ликвидности системы и необходимости резервирования под проблемные кредиты, может вынудить банки реализовывать бумаги на рынке. “На конец 2008 г. банки имели ценные бумаги на сумму 16 млрд. грн., причем в крупнейших из убыточных банков на 1 апреля вложения в ценные бумаги составляли 4,14 млрд. грн. — уточняет господин Шевчишин. — Если даже предположить, что 95% этой суммы — это малоликвидные активы, реализация которых на данном этапе затруднена либо невозможна, то оставшиеся 5% — это 0,2 млрд. грн., а в масштабах всей банковской системы объем можно оценить в 1 млрд. грн., которые могут быть выброшены на рынок”. В первую очередь, речь идет об облигациях, что повысит и без того высокую доходность.
По предварительным результатам первого полугодия, из 16 крупнейших финучреждений страны 11 закончили период с убытком. По состоянию на 1 апреля был 41 убыточный банк. Одна из основных причин убытков банков — отчисления в резервы по кредитным операциям (за второй квартал финучреждения увеличили резервы на 7 млрд. грн.).
Впрочем, до начала 2011 г. банковскому надзору запрещено применение санкций, если убытки финучреждений вызваны формированием резервов для возмещения возможных потерь по кредитным операциям, осуществленным на основании кредитных договоров, заключенных до 1 октября 2008 г., или по реструктуризированным кредитам. Вместе с тем такое смягчение требований будет возможно при условии предоставления банком графика постепенного (в течение шести месяцев) приведения этих экономических нормативов к утвержденному НБУ уровню.
В целом, считает председатель правления банка “Контракт” Александр Бродский, постановление вполне своевременное. “Особый акцент делается не только на запретах, которые по сути своей логичны и оправданны, но и на весьма лояльном подходе к банкам, убытки которых объясняются необходимостью формировать резервы по кредитному портфелю”, — считает он.
В то же время, по словам финансового аналитика Astrum Investment Management Ярослава Стецика, данным постановлением НБУ стремится минимизировать возможные злоупотребления в процессе формирования резервов под проблемные кредиты. “В нынешней ситуации банки сформировали значительные резервы, которые привели к убыточности банковских учреждений. Они могут манипулировать отчетностью с целью максимально долго отображать убыточность в балансе, чтобы не платить налог на прибыль, — допускает он. — Постановление №421 делает некомфортным функционирование убыточных банков и стимулирует принимать меры для ускорения выхода в прибыль”.
Как отметил экономист инвестиционной компании Concorde Capital Андрей Пархоменко, большинство пунктов постановления направлено на минимизацию оттока средств из банков. “В частности, долговые инвесторы практически не смогут реализовать право предъявить к выкупу долговые инструменты банков. По нашим оценкам, данное постановление способно сократить расходы банков в ближайшей перспективе”, — уточняет он. Тем не менее, считают эксперты, большинство банков не смогут выйти в прибыль в 2009 г.
Ольга ГАЛИЦКАЯ