По словам экспертов, сделка будет похожа на приобретение фондами Blackstone и Carlyle банка BankUnited Financial Corp. в прошлом месяце, поскольку партнеры планируют получить контроль над банком посредством приобретения миноритарных долей. Аналитики считают, что подобные сделки демонстрируют новую тенденцию: частные инвестфонды, работающие под надзором регулирующих органов, в том числе — ФРС и минфина, отказываются от попыток приобрести банки напрямую, предпочитая инвестировать в группы держателей миноритарных пакетов финучреждений. По их мнению, перемены на рынке происходят потому, что администрация Обамы предлагает ликвидировать Управление по надзору за сберегательными учреждениями (Office of Thrift Supervision), которое в этом году позволило частным инвестфондам выкупать контрольные пакеты акций банков.
В то же время инвестор-миллиардер Уилбур Росс, участвовавший в выкупе флоридского отделения BankUnited, заявил, что около 1 тыс. банков США могут обанкротиться или быть выкупленными. В этом году такая участь уже постигла 37 финучреждений, что стало самым высоким показателем за последние 15 лет. Потери банков с начала кризиса превысили $1,4 трлн.
У регулирующих органов есть опасения, что продажа банков частным фондам — не очень подходящее решение, поскольку такие фонды не подпадают под действие правил регулирования банковских холдингов. “Они опасаются, что частные фонды могут использовать контроль над банками в собственных коммерческих интересах, и если они только не станут банковскими холдингами, фондам не придется вкладывать дополнительный капитал”, — считает вашингтонский аналитик Eurasia Group Шон Вест.
Существуют серьезные риски и для частных фондов. Так, TPG в прошлом году потратила $1,3 млрд. на покупку миноритарной доли в банке Washington Mutual Inc. и потеряла эти инвестиции в результате падения стоимости акций. В случае же с BankUnited у инвесторов была возможность приобрести банк в сотрудничестве с компаниями, использующими похожие методы, и назначить своего гендиректора Джона Канаса, который ранее возглавлял North Fork Bancorp.
Также частным инвестфондам для более активных действий в сфере покупки банков нужны более понятные правила игры. Федеральная корпорация по страхованию вкладов в прошлом месяце пообещала прояснить свою позицию по отношению к таким сделкам. Существуют и политические риски, связанные с возможным пересмотром правил одобрения таких сделок на фоне изменения всей системы регулирования.
И еще одна объективная трудность, связанная со сделками по покупке банков группами инвестфондов — некоторым компаниям нужен полный контроль над приобретаемыми активами, они не готовы инвестировать в миноритарные доли.
Ольга ГАЛИЦКАЯ