Топ-менеджмент банка рассчитывал на конвертацию всего долга в 90 млрд рублей. Бизнес Газпромбанка государство оценило в $15,3 млрд, по сравнительным коэффициентам он оказался дороже Сбербанка.
Госкорпорация ВЭБ получит 10,2% акций Газпромбанка в рамках конвертации долга перед государством. Банк готовит допэмиссию акций на 90,07 млрд рублей, больше половины которой — на 50 млрд рублей — выкупит ВЭБ, сообщил Газпромбанк.
Остальной объем выпуска делят “Газпром”, НПФ “Газфонд”, УК “Лидер” и их структуры, которые сейчас владеют контрольным пакетом акций Газпромбанка. Ранее они также предоставляли банку займы.
50% плюс 1 акция банка принадлежат “Газфонду”, УК “Лидер” (управляет пенсионным фондом, связана с банком “Россия”) и их компаниям, 41,73% у “Газпрома”, 7,4% у “дочки” банка “Новфинтех” и 0,87% у менеджмента Газпромбанка.
После размещения допэмиссии структура капитала изменится. Контроля над Газпромбанком лишаются “Газфонд” и “Лидер”.
Доля связанных с ними компаний опустится до 47,4%, подсчитала замначальника аналитического департамента “Совлинка” Ольга Беленькая. У “Газпрома” останется 35,5%, у “Новфинтеха” — 6,2%.
Цена размещения акций составляет 20 тыс. рублей за бумагу. Соответственно, доля “Газпрома” в допэмиссии банка составила 7,5 млрд рублей, “Газфонд” заплатит 1,4 млрд рублей, “Новфинтех” — 690 млн рублей.
Управляющая компания “Лидер”, “Газкон” и “Газсервис” не принимают участие в выкупе.
“Газтек” (по данным СПАРК, также аффилирована с “Лидером”) вложит в бумаги 31,1 млрд рублей (6,3% акций).
В Газпромбанке и ВЭБе не комментируют изменения в составе акционеров.
Субординированный кредит ВЭБа на 90 млрд рублей Газпромбанк получил в кризис 2008 года. Тогда на капитализацию банковского сектора правительство выделило из фонда национального благосостояния около 450 млрд рублей. Деньги размещались на 10-летнем депозите в ВЭБе, который выдавал их банкам на тот же срок в виде субординированных кредитов. ВЭБ выделял займы при условии, что так же поступят и акционеры, в итоге Газпромбанк получил 130,6 млрд рублей.
С предложением конвертировать долги перед государством в акции в августе 2011 года выступил сам Газпромбанк.
ВЭБу предлагали конвертировать весь долг. Исходя из оценки банка (проведена весной 2011 года) в $13—15 млрд рублей, госкорпорация могла получить 17—19% от его увеличенного капитала.
Активы Газпромбанка за 2010 год составили 1,95 трлн рублей, чистая прибыль — 66,3 млрд рублей.
Исходя из цены продажи пакета ВЭБу, весь Газпромбанк оценен в 490 млрд рублей, или $15,3 млрд, выше весенних запросов Газпромбанка.
“Оценка соответствует коэффициенту 1,9 к капиталу. Это значительно больше, чем у Сбербанка (1,5)”,— говорит аналитик ФЦ “Инфина” Вероника Чекина.
Получение госбанком крупного пакета акций квазичастного банка расходится с правительственным курсом на приватизацию, говорит начальник аналитического управления БКФ-банка Максим Осадчий: “В последнее время на фоне приватизационной риторики мы наблюдаем ровно противоположную картину — ползучую национализацию банковского сектора”. Он напоминает, что Газпромбанк контролирует пул крупных медийных активов через холдинг “Газпром-медиа”.
“Сделка направлена на снижение для банка стоимости заимствований на внешних рынках, — считает Чекина. — Государственные и квазигосударственные банки могут занимать под более низкие проценты, гарантом по их займам выступает государство”.
Глеб КЛИМЕНТЬЕВ