“Банк “Надра” вчера (11 октября) обратился к держателям реструктурированного выпуска еврооблигаций на сумму $75 млн. с запросом о переносе сроков рекапитализации и выполнения условий соблюдения обязательных нормативов”, — говорится в сообщении инвестиционной компании “Ренессанс Капитал”.
По новым условиям, официальное решение правительства о рекапитализации должно будет вступить в силу до 31 декабря 2010 года (ранее — 30 сентября 2010-го), а рекапитализация должна быть завершена до 31 марта 2011 года (ранее — 31 декабря 2010-го).
Кредиторы, которые до 22 октября согласятся на перенос сроков, будут вознаграждены — банк обещает им в качестве бонуса выплатить 20 базисных пунктов от стоимости их пакета бондов. “Принимая во внимание небольшой размер вознаграждения, банк “Надра”, по всей видимости, расценивает предложенные поправки скорее как технические”, — отмечают в компании “Ренессанс Капитал”.
Тянут-потянут и никак не вытянут
Основной причиной переноса сроков рекапитализации, по мнению экспертов, являются требования Международного валютного фонда к проверке банка и выполнению им ряда условий. “Когда проводилась реструктуризация еврооблигаций, предполагалось, что решение правительства может быть принято быстрее, и все к этому шло. Но планам правительства и НБУ помешала программа сотрудничества с МВФ, в которой детально прописали все процедуры и сроки”, — объясняет аналитик инвесткомпании “БГ Капитал” Виталий Ваврищук.
В частности одним из требований был аудит, который сейчас проводится компанией Ernst&Young, — он завершится к концу октября. Кроме того, потенциальный инвестор в лице Дмитрия Фирташа и правительство до конца еще не договорились об условиях вхождения в капитал финучреждения. “Сейчас Дмитрий Фирташ заканчивает переговоры с правительством относительно вхождения на равных в банк “Надра”, — сообщил источник, знакомый с ситуацией в банке.
Кредиторы дадут добро
По мнению аналитиков, кредиторы согласятся на просьбу банка, деваться им особо некуда. “Кредиторы будут соглашаться на эти условия, так как просить заплатить у банка “Надра” сейчас — это гиблое дело”, — говорит старший аналитик инвесткомпании Astrum Investment Management Сергей Фурса. Да и в числе крупнейших кредиторов значатся структуры самого Дмитрия Фирташа. “Вероятность того, что кредиторы не согласятся, почти нулевая, так как большая доля сконцентрирована у потенциального инвестора”, — уверен Виталий Ваврищук.
Кроме того, у банка на данный момент есть только два варианта развития событий — либо рекапитализация, либо ликвидация. “На сегодняшний день участие контролируемой Дмитрием Фирташем Group DF в рекапитализации банка “Надра” в качестве соинвестора представляется нам единственной реальной альтернативой ликвидации банка”, — отмечают в инвесткомпании “Ренессанс Капитал”. Хотя экономической целесообразности во вложении государством 5 млрд. грн. в капитал банка “Надра” никто из экспертов не видит.
Контрольная дата
Еще одна важная дата в вопросе рекапитализации — 10 февраля следующего года. Именно тогда истекает срок действия временной администрации в банке, наличие которой является обязательным условием при вхождении в капитал банка государства. Впрочем, на данный момент украинским законодательством не предусмотрены и условия, на которых структуры Дмитрия Фирташа и государство планируют входить в капитал банка “Надра” (50 на 50).
Леся ВОЙТИЦКАЯ