Очередной провал переговоров по ценам на железную руду еще раз продемонстрировал китайским политикам необходимость срочных мер по реструктуризации сталелитейной отрасли. Ее основные проблемы очевидны: избыток мощностей, значительная фрагментация и недостаток сырья. И если первую из них теоретически можно решить административными методами, то две другие требуют иных подходов. Поэтому Ассоциация производителей чугуна и стали (China Iron and Steel Association, CISA), созданная правительством десять лет назад для координации отрасли, оказалась бессильной как в отношении ее консолидации, так и в плане влияния на иностранных поставщиков руды. Заводы остались без долгосрочных контрактов, а спотовые цены уже дошли до 110 долларов за тонну.

Однако сейчас ситуация может измениться: кризисы всегда стимулировали процессы консолидации, и китайские власти воспользовались трудностями производителей, чтобы подтолкнуть их к объединению. Высокие производственные затраты на фоне низкого спроса поставили отрасль в трудное положение, и правительство решило выделить антикризисный пакет в размере 586 млрд. долларов, значительная часть которого направлена на инвестиции в инфраструктурные проекты и жилищное строительство. Кроме того, правительство ассигновало 15 млрд. юаней на кредитование производителей, но только с целевым назначением — на проекты модернизации и рационализации продуктового сортамента, а также на слияния и поглощения. Разумеется, это привело к повышению спроса на сталь.

В обмен на государственную помощь отрасли предъявили определенные требования: во-первых, ограничить выпуск стали (в 2009 году до 460 млн. тонн, а в 2010 году — до 500 млн. тонн), а во-вторых — сосредоточить 45% национальных мощностей в составе пяти крупнейших компаний. При этом правительство, озабоченное защитой окружающей среды, потребовало, чтобы более 40% выплавки стали осуществлялось на океанском побережье.

Правда, пункт первый металлурги явно проигнорировали: когда спрос пошел на подъем, они стали наращивать выпуск продукции, и, по данным Национального бюро статистики, в первые шесть месяцев годовой прирост составил 1,2%. В июне же объемы производства увеличились до 45,4 млн. тонн, и выпуск продолжает нарастать. Но даже если опираться на июньский показатель, годовой выпуск составит около 552 млн. тонн, т.е., окажется на 10% больше прошлогоднего.

Зато консолидация сдвинулась с мертвой точки. Еще в 2008 году Baosteel приобрела Bayi Iron and Steel, кроме того, были созданы группы Guangdong Iron and Steel Group и Hebei Iron and Steel Group, а также состоялось слияние Tang Shan Steel Group и Handan Iron and Steel Group. А 8 августа был подписан договор о слиянии между Shougang Iron & Steel и Changzhi Iron & Steel. В результате будет сформирована компания Shougang Changzhi Iron & Steel. Затем появятся новые объединения: по разработанному в марте плану реструктуризации отрасли, ведущие производители — Baosteel, Anben Steel и Wuhan Steel — осуществят слияния с Anshan и Benxi Steel, Guangdong Steel, Guangxi Steel, Hebei Steel Group и Shandong Steel.

Правда, пока CISA была занята перегруппировкой отрасли, на рынке появились новые группы — не предусмотренные планом. Так, власти провинции Шаньси сформировали группу Shanxi Iron and Steel Group, объединив в нее заводы Hanzhong Steel, Shanxi Lueyang Steel & Shanxi Longmen, а недавно созданная Hanzhong Steel договорилась с Longmen Steel Group о совместном строительстве завода Shanxi Steel Group мощностью 10 млн. тонн в год. Все это было осуществлено в соответствии с решениями Комиссии по развитию и реформам провинции Шаньси. А глава Tianjin Metallurgy Group Лю Кайшен заявил, что город Тяньджин желает создать группу Tianjin Iron and Steel Group, в которую войдут Tianjin Steel Pipe, Tiantie Group, Tiangang и Tianjin Metallurgy Group. Затем к ней добавят остальные частные предприятия города, и в итоге новая группа Tianjin Iron and Steel будет иметь мощности около 20 млн. тонн стали в год.

По статистике CISA, в настоящее время Baosteel возглавляет перечень компаний, завершивших перегруппировку: на ее долю приходится 7,1% суммарных мощностей страны. Далее идут Hebei Steel (6,7%), Wuhan Steel (5,5%), AnBen Steel (4,68%) и Shagang (4,66%). Таким образом, в 2009 году эти компании обеспечат 28,61% суммарного выпуска, что весьма далеко от указанных правительством 45%. При этом в развитых странах — США, Европе и Японии — крупнейшие 4 компании производят 60-70% национального выпуска.

Тем временем местные власти продолжают создавать в своих регионах новые мелкие предприятия типа Taiyuan steel Group, Dongbei Special Steel, Panzhihua Steel и Jiuquan Steel. Эти реконструированные заводы имеют мощности менее 4 млн. тонн, и им трудно снижать затраты на закупки сырья. Тем не менее продолжают формироваться новые и новые компании таких масштабов, в том числе — частные. Причина — все та же, что препятствовала консолидации последние десять лет: для местных властей высший приоритет — это занятость населения и наполнение своего бюджета. В первую очередь, именно по этой причине все попытки центрального правительства реструктурировать отрасль и убрать с рынка избыточные мощности до сих пор были неудачными. По этой же причине до сих пор слияния происходят в основном внутри провинций, а трансрегиональных объединений компании избегают.

Правда, некоторые китайские аналитики полагают, что во втором полугодии правительство окажет на производителей весьма серьезное давление в сфере слияний и приобретений. Министерство промышленности и информационных технологий, Национальная комиссия по развитию и реформам и CISA уже разработали проект Плана слияний и приобретений в сталелитейной промышленности. Согласно документу, правительство собирается до 2011 года создать несколько компаний с мощностями более 50 млн. тонн и еще несколько предприятий с производительностью 10-30 млн. тонн. Однако, учитывая опыт и декларации прошлых лет, можно предположить, что сталелитейные компании попытаются достичь этой цели истинно китайским путем — за счет расширения своих мощностей. И именно за этим правительству придется следить в первую очередь.