Российским фондовым рынком управляют роботы

В понедельник во время вечерней сессии (длится с 18.00 до 23.50 МСК) на срочном рынке РТС — FORTS творились странные вещи.

Фьючерс на индекс РТС с исполнением в июне за полчаса — с 21.50 до 22.25 МСК — упал на 9% до 582 пунктов, индекс РТС в тот день закрылся на уровне 647,55 пункта. Но к концу вечерней сессии он отрос обратно до 612,5 пункта (-2,8% к открытию). Это самый ликвидный контракт, оборот им на вечерней сессии в тот день составил 9,8 млрд руб., или 79% общего оборота. Причем за эти полчаса оборот по контракту составил 2,7 млрд руб. — в три раза больше, чем в предыдущие 30 минут.

Форум РТС заполонили возмущенные сообщения трейдеров, работающих на FORTS, которые подозревали эти сделки в манипулировании рынком.

“У участника рынка FORTS произошел сбой в его автоматической торговой системе (так называемый робот, см. врез). При этом все сделки были рыночными. Тот, кто был в это время в торгах, мог получить прибыль, заметив, что кто-то выставляет заявки по заведомо убыточным ценам” — такой комментарий Евгения Сердюкова из РТС появился вчера днем на форуме.

Если это не часть какой-то стратегии, то участник, чей робот сломался, мог потерять 17-35 млн руб., подсчитал трейдер хедж-фонда, работающий на FORTS. По его словам, это был довольно крупный участник торгов, так как только гарантийного обеспечения ему могло бы понадобится около 150-175 млн руб. Еще один участник торгов говорит, что речь идет о роботе частного трейдера.

Маловероятно, что один только взбунтовавшийся робот продавал все 60 000 контрактов, по которым прошли сделки за эти полчаса, считает гендиректор Derivative Expert Илья Ефимчук. Наверняка сработали и стоп-приказы и другие трейдеры решили сыграть вкороткую, создав дополнительный навес продаж, полагает он.

Манипулирование рынком тут может быть в следующем: “Участник торгов продает актив, продавливая его до тех уровней, где срабатывают стоп-ордера на продажу у других участников. На рынке появляется большой объем, и цены еще снижаются. И он начинает откупать дешевле то, что продал”, — объясняет частный трейдер, работающий на FORTS.

То, что происходило на вечерней сессии РТС 16 марта, должно быть тщательно расследовано биржей, считает исполнительный директор “Олмы” Андрей Белинский: “Это выглядит как попытка манипулирования рынком”. Торговая система РТС работала без сбоев, все совершенные сделки являются рыночными, сказал представитель РТС, отказавшись от других комментариев. Представитель ФСФР от комментариев отказался.