“Уралкалий” выкупает сам себя

“Уралкалий” — крупнейшая калийная корпорация России — запускает масштабную программу выкупа своих акций. Объем buy back может достичь $2,5 млрд — это позволит собрать около трети бумаг, которые находятся в свободном обращении. Компания рассчитывает привлечь новых инвесторов, считают эксперты.

“Уралкалий”, подконтрольный структурам, связанным с предпринимателем Сулейманом Керимовым, запускает программу выкупа своих акций с рынка. В четверг совет директоров крупнейшей калийной корпорации России одобрил buy back акций и глобальных депозитарных расписок.

Общий объем средств на программу — до $2,5 млрд, срок выкупа с 6 октября 2011 по 6 октября 2012 года.

Основную часть средств для buy back “Уралкалий” рассчитывает получить от Сбербанка: совет директоров компании одобрил договор об открытии невозобновляемой кредитной линии с лимитом 66 млрд рублей (около $2 млрд).

Корпорация планирует удерживать задолженность на уровне один-два показателя EBITDA. По словам Юрия Волова из Банка Москвы, прогноз по EBITDA “Уралкалия” на текущий год примерно $2,3 млрд. На конец первого полугодия задолженность компании составляет $2,1 млрд.

В Сбербанке сотрудничество с “Уралкалием” комментировать отказались.

В релизе калийной компании указано, что запуск buy back “отражает убеждение в необходимости сбалансированного подхода к распределению инвестиций на развитие и средств, возвращаемых акционерам с учетом поддержания устойчивой структуры капитала”.

Выкупать акции будет офшор Enterpro Services Ltd, аффилированный с “Уралкалием”.

Бумаги будут скупаться на Лондонской фондовой бирже по рыночным котировкам. В дальнейшем “Уралкалий” планирует аннулировать выкупленные акции и GDR.

Компания готова потратить деньги на акции, которые затем погасит, замечает Волов: “Это сигнал инвесторам и миноритарным акционерам”.

Текущая капитализация “Уралкалия” составляет $23 млрд. В свободном обращении находятся 45% бумаг.

“Объем выкупа может составить 25—30% от количества акций в свободном обращении (11—15% от общего капитала компании — “Газета.Ru), — комментируют аналитики Rye, Man & Gor Securities. — Новость окажет поддержку котировкам компании, наряду со стабильной ситуаций на рынке удобрений”.

31 августа акции “Уралкалия” на Лондонской бирже торговались по $50,5 за бумагу. 4 октября они стоили $27,81. Масштаб падения составил почти 45%.

Затем вновь начался рост. На открытие торговой сессии в пятницу акция компании стоила $35,79. На новостях о buy back цена выросла на 6,69%, до $37,16 за штуку, по состоянию на 14.00 мск. В ходе торгов цена поднималась до $38,1 за бумагу.

Падение на фондовых рынках заставляет компании использовать buy back для поддержки котировок. В начале недели о выкупе с рынка объявила АФК “Система” Владимира Евтушенкова. Объем выкупа составит $100 млн (около 1,7%), но акции будут не погашены, а использованы “в корпоративных целях” и в дальнейшем могут быть проданы. Помимо собственных акций “Система” рассматривает возможность выкупа и бумаг своей дочерней компании МТС.

“С максимума текущего года (более 1990 пунктов по индексу РТС) российские рынки упали более чем на треть (сейчас индексы ММВБ и РТС составляют 1333 и 1291 соответственно), — комментирует старший экономист ФК “Открытие” Владимир Тихомиров. — Это связано с угрозой затяжного долгового кризиса в Европе. Некоторые западные банки считают, что достигнуто локальное дно и дальнейшего падения не будет. В этом случае buy back является разумным и оправданным решением для компаний”.

Алексей ТОПАЛОВ