Rambler's Top100
ДАЙДЖЕСТ

Украина снова на внешних рынках

[12:18 19 апреля 2010 года ] [ Зеркало недели, №15, 17-23 апреля 2010 ]

15 апреля в Лондоне государственный Укрэксимбанк продал пятилетние еврооблигации на сумму 500 млн. долл. с доходностью 8,375% годовых.

Выпуск стал первым для украинских резидентов новым публичным размещением после начала кризиса в 2008 году. Его андеррайтерами выступили Credit Suisse и Citibank.

Спрос на еврооблигации государственного банка в 7,5 раза превысил предложение. Объем заявок составил около 3,8 млрд. долл., благодаря чему банку удалось дополнительно снизить доходность займа (с первоначально запланированных 8,5% годовых). На внебиржевом рынке цена новых евробондов финучреждения практически сразу подскочила на 2,5 п.п. — до 102,5% от номинала. По мнению аналитиков, новый выпуск может быть включен в индекс EMBI+ (указывает на премию в доходности украинских облигаций по отношению к аналогичным по срокам американским), что обеспечит ему существенно более широкий круг инвесторов.

В четверг индекс EMBI+ впервые опустился ниже отметки 400 пунктов (улучшение показателей за последний месяц на 24% и более чем на 60% — с начала года). Спрэды пятилетних CDS (Credit Default Swaps — кредитно-дефолтные свопы) упали ниже отметки в 500 пунктов (до 493 — уровень сентября 2008 года).

По оценкам наблюдателей, осуществив этот выпуск, Укрэксимбанк не только “протоптал дорожку” на мировые рынки для других украинских банков и компаний, активизировав их планы по внешним заимствованиям, но и установил хороший ориентир доходности для других эмитентов.

Наиболее серьезным среди них будет Министерство финансов Украины, возможность выхода для которого откроется после принятия бюджета и возобновления финансирования со стороны МВФ. В правительстве планируют выпуск внешних облигаций на сумму до 1,3 млрд. долл. По оценкам аналитиков, доходность выпуска украинского суверена может составить менее 7% годовых, что подтверждается нынешними котировками находящихся в обращении украинских государственных евробондов.

Как спрогнозировал в ходе встречи, организованной Европейской бизнес-ассоциацией, вице-премьер-министр Сергей Тигипко, в 2010 году Украина может привлечь от 4 до 6,5 млрд. долл. кредитных средств от Международного валютного фонда. Это позволит вместе с другими внешними займами, потенциальные объемы которых вице-премьер оценивает в 3 млрд. долл., практически полностью покрыть дефицит госбюджета и минимизирует необходимость привлечения внутренних займов в 2010 году.

Среди негосударственных заемщиков наиболее часто называются уже получившая международные рейтинги для выпуска Донецкая топливно-энегетическая компания, “Метинвест” и Приватбанк. По прогнозам аналитиков, доходности их размещений будут, вероятнее всего, выше, чем у Укрэксимбанка, однако не более 10% годовых, что казалось практически несбыточной мечтой еще в начале текущего года.

“Зеркало недели” связалось в Лондоне с заместителем председателя правления Укрэксимбанка Николаем Удовиченко.

Оценивая результаты сделки, г-н Удовиченко назвал ее “исключительно успешной”. По его словам, самой яркой иллюстрацией этого является общий объем заявок — около 4 млрд. долл., а также низкая цена заимствования, еще два месяца назад казавшаяся бы абсолютно нереалистичной. “Наша стратегия заключалась в том, чтобы воспользоваться существующей хорошей ликвидностью рынка, и поэтому мы в рекордные сроки — менее чем за три недели — смогли подготовить и реализовать данную сделку, — рассказывает г-н Удовиченко. — Очевидно, что мир “соскучился” по хорошим новостям из Украины, и в ходе встреч с инвесторами мы ощущали, насколько менялось в позитивную сторону восприятие тех событий, которые в настоящий момент происходят в нашей стране. Задача состояла также в том, чтобы максимально охватить real money инвесторов, то есть ту группу, которая менее спекулятивно настроена и может обеспечить хорошее качество выпуска”.

“Следует также отметить, что эта операция является хорошей платформой для того, чтобы основные украинские эмитенты также смогли воспользоваться возросшим интересом к Украине и привлечь финансовые ресурсы на рынках капитала”, — резюмирует представитель Укрэксимбанка.

Андрей АЛЕКСЕЕВ

Добавить в FacebookДобавить в TwitterДобавить в LivejournalДобавить в Linkedin

Что скажете, Аноним?

Если Вы зарегистрированный пользователь и хотите участвовать в дискуссии — введите
свой логин (email) , пароль  и нажмите .

Если Вы еще не зарегистрировались, зайдите на страницу регистрации.

Код состоит из цифр и латинских букв, изображенных на картинке. Для перезагрузки кода кликните на картинке.

ДАЙДЖЕСТ
НОВОСТИ
АНАЛИТИКА
ПАРТНЁРЫ
pекламные ссылки

miavia estudia

(c) Укррудпром — новости металлургии: цветная металлургия, черная металлургия, металлургия Украины

При цитировании и использовании материалов ссылка на www.ukrrudprom.ua обязательна. Перепечатка, копирование или воспроизведение информации, содержащей ссылку на агентства "Iнтерфакс-Україна", "Українськi Новини" в каком-либо виде строго запрещены

Сделано в miavia estudia.