ДАЙДЖЕСТ

“Полиметалл” сливается в Лондон

[07:39 03 октября 2011 года ] [ Коммерсант-Online, 30 сентября 2011 ]

Компания начинает обратное поглощение.

Как и предполагал “Коммерсант”, “Полиметалл” покидает Россию. Компания запустила сделку по обратному поглощению, что позволит ей получить полноценный листинг в Лондоне. Однако инвесторы не оценили этой инициативы — акции “Полиметалла” и за рубежом, и на российских биржах падают синхронно с бумагами других металлургов и вдвое быстрее снижения индекса.

“Полиметалл” приступил к смене российской регистрации на офшорную (“Коммерсант” рассказывал о возможности реализации такой схемы еще 29 октября 2010 года). Сегодня кипрская PMTL Holding объявила оферту акционерам “Полиметалла” на приобретение принадлежащих им акций и депозитарных расписок, говорится в ее сообщении. Бумаги российской компании будут меняться на акции Polymetal International, которая владеет 100% PMTL, в пропорции один к одному. Пока оферту одобрили только 51,1% акционеров, но чтобы сделка состоялась, ее должны акцептировать не менее 85% владельцев акций. Получено ли от них принципиальное согласие на сделку, неизвестно — в “Полиметалле” от комментариев отказались.

Если оферта будет одобрена необходимым числом голосов, не согласным на обмен акционерам будет сделана обязательная оферта по выкупу их доли в “Полиметалле”. То есть речь может идти о выкупе 15% (около $1 млрд). Часть суммы может быть привлечена за счет размещения акций Polymetal International на $500 млн (как именно, не уточняется), которые будут направлены на приобретение PMTL акций российской компании. Всего в свободном обращении у “Полиметалла” находится 37,5% капитала.

Формально смена прописки делается для получения прямого листинга на Лондонской бирже (LSE). Согласно материалам, которые PMTL подавал в ФАС в октябре 2010 года (имеются в распоряжении “Коммерсанта”), Polymetal International планирует IPO на сумму до $1 млрд на LSE и в форме депозитарных расписок — на биржах России. 18 августа по схожей схеме Россию окончательно покинул “Полюс Золото”. Тем не менее инвесторы пока инициативу “Полиметалла” не оценили. К 15.00 мск акции компании в Лондоне подешевели на 7%, в России — на 5% на фоне снижения индекса ММВБ только на 3,7%. При этом синхронно параллельно падают акции российских сталелитейных компаний (в Лондоне и Москве), тогда как бумаги конкурента “Полиметалла” “Полюс Золота” движутся против рынка, почти не меняясь в цене.