“Норникель” завершил buy back

“Норильский никель”, который в пятницу завершил обратный выкуп 7,7% своих акций на $4,5 млрд, пока не объявил его итогов, но “Коммерсанту” стали известны предварительные результаты. Выкуп крупных пакетов, превышающих сто акций, может происходить по коэффициенту 0,15, значит “Интеррос”, выставивший весь свой пакет в ГМК (до 30%), может продать 3—4,5%, заработав $1,7—2,6 млрд

В пятницу закончился прием заявок от акционеров “Норильского никеля” для участия в buy back компании. Планируется, что результаты обратного выкупа будут объявлены к середине недели. Представитель ГМК от комментариев отказался.

Buy back был объявлен 28 сентября, “Норникель” собирается выкупить 7,7% своих акций на сумму $4,5 млрд. Акции выкупаются по $306 за штуку, премия к средневзвешенной цене акций за последние шесть месяцев составляла 20%, а к текущей — доходила до 50%. В результате buy back вызвал ажиотажный спрос как у крупных акционеров “Норникеля”, так и у мелких. Например, “Интеррос”, контролирующий до 30% ГМК, собирался выставить на продажу весь свой пакет, заявлял владелец холдинга Владимир Потанин. А мелкие миноритарии, которым разрешили продавать свои пакеты до ста акций без коэффициента выкупа, выстроились в многотысячные очереди.

Пока неясно, сколько акций было предъявлено к выкупу. Неизвестно также и то, сколько из этого числа приходится на мелких акционеров с пакетами до ста акций. Аналитики полагают, что от них будет предъявлено не более 1% примерно на $500 млн. Однако “Ъ” стало известно, какой коэффициент выкупа может быть для крупных пакетов. Предварительно речь идет о плюс-минус 15%, говорят источники “Коммерсанта”, близкие к сделке. Получается, что “Интеррос” сможет продать около 4,5% своего пакета, или 3% с учетом того, что примерно 10% акций ГМК, принадлежащих холдингу, по неофициальной информации, заложены по кредитам и могли не принимать участие в buy back. Значит, холдинг может заработать $1,7—2,6 млрд.

Кто еще из крупных акционеров “Норникеля” участвовал в программе, неизвестно. “Русал”, контролирующий 25% ГМК, свои акции не выставлял, заявляла компания.

“Норникель” проводит выкуп на один из своих офшоров. В будущем пакет будет погашен, говорил президент ГМК Андрей Клишас. Для этого компания объявит новый buy back, чтобы перевести акции на материнскую компанию (по российскому закону гасить акции может только она).

Прошлый buy back, который “Норникель” проводил в начале года также не $3,5 млрд, проходил с коэффициентом больше 1 (к выкупу было предъявлено на $30 млн меньше). Нынешний коэффициент объясняется выгодными условиями, поясняет Алексей Морозов из UBS. Похожая ситуация была в 2008 году, когда “Норникель” выкупал около 4% по $223 за штуку при их рыночной цене $72. Коэффициент тогда был 0,07.

Роман АСАНКИН