Nord Stream привлек 26 международных банкиров

Акционеры будущего газопровода Nord Stream (”Северный поток”) получили кредит на €3,9 млрд от международного пула банков. Средства пойдут на строительство первой ветки газопровода. Ее общая стоимость с учетом в том числе процентов по займам может вырасти с €7,4 млрд до €8,8 млрд. Найти деньги на вторую ветку (€2,5 млрд) участники проекта рассчитывают до конца 2010 года. Их, считают в Nord Stream AG, могут дать те же банки, но под более низкий процент на фоне восстановления кредитного рынка.

Как и предполагал в понедельник “Коммерсант”, вчера оператор проекта строительства газопровода Nord Stream в Лондоне подписал соглашение c 26 банками о получении кредита на €3,9 млрд. Эти средства позволят обеспечить 70% финансирования строительства первой ветки газопровода, остальные 30% должны предоставить акционеры — “Газпром”, BASF / Wintershall, E.ON Ruhrgas и Gasunie. Экспортные кредитные агентства — немецкий Hermes и итальянская Sace, а также немецкая United Loan Guarantee Program (в рамках программы несвязанного гарантирования займов Германии) — предоставили гарантии на €3,1 млрд, еще €800 млн останутся необеспеченными.

Кредиторами Nord Stream стали, например, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., BNP Paribas SA, Commerzbank AG, Credit Suisse AG, Deutsche Bank AG, ING Bank N.V., Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG, The Royal Bank of Scotland, Societe Generale, Standard Bank Plc, UniCredit Group, WestLB AG. Финансовыми консультантами компании Nord Stream выступают Royal Bank of Scotland, Commerzbank и Societe Generale.

Nord Stream длиной 1,22 тыс. км должен пройти по дну Балтийского моря из России в Германию двумя ветками мощностью 27,5 млрд куб. м в год каждая. Контрольный пакет в проекте принадлежит “Газпрому”, BASF / Wintershall и E.ON Ruhrgas владеют по 20%, N.V. Nederlandse Gasunie — 9%. До конца марта ожидается вхождение GDF Suez, которой по 4,5% должны выделить немецкие концерны.

Укладка первой линии Nord Stream должна начаться в апреле 2010 года, а завершиться в конце 2011 года. Тогда же планируется приступить к строительству второй ветки, которая должна быть готова в 2012 году. После подписания соглашения с банками управляющий директор Nord Stream AG Маттиас Варниг отметил, что компания уже заключила долгосрочные контракты на 50% пропускной способности газопровода и ожидает, что обе ветки заработают на полную мощность уже к моменту завершения строительства. Заместитель председателя правления “Газпрома” Андрей Круглов подтвердил, что первая линия законтрактована полностью.

Но расходы на первую фазу проекта превысят прогнозные €7,4 млрд. Как пояснили “Коммерсанту” в Nord Stream AG, эта цифра скалькулирована на базе капзатрат, однако требования по финансированию Nord Stream до начала его работы включают, кроме того, проценты по кредитам в течение трехлетнего периода строительства, а также некапитализированные административные расходы и предэксплуатационные издержки подготовки к запуску проекта. Таким образом, общие потребности в финансировании составляют €8,8 млрд.

Найти деньги на вторую ветку оператор планирует до конца 2010 года. Финансовый директор Nord Stream AG Пол Коркоран оценивает объем необходимых средств в €2,5 млрд. “Мы ожидаем, что большая часть банков, которая участвовала в финансировании первой очереди, присоединится и к финансированию второй, но все будет зависеть от рыночной ситуации”,— говорит топ-менеджер. Он добавляет, что ставки по кредитам, скорее всего, будут ниже, так как рынок постепенно восстанавливается. По данным агентства Reuters, стоимость кредитов под гарантии Hermes и Sace составляет 1,6 и 1,65% сверх EURIBOR соответственно; кредита под гарантии Германии — 1,8% и EURIBOR. Комиссионные банков — 0,65 и 0,75%. Стоимость кредита на €800 млн — 2,75% над EURIBOR до завершения проекта; 4,3% до седьмого года кредита; 4,5% в дальнейшем; комиссионные банков — 1,1%.

Валерий Нестеров из “Тройки Диалог” согласен, что проблем с поиском средств на вторую ветку Nord Stream не возникнет. Он называет сроки строительства газопровода “правдоподобными”, отмечая, что для “Газпрома” будет “делом престижа” сдать стройку в заявленные даты. Но Александр Назаров из “Метрополя” полагает, что “сюрпризы” при прокладке трубы обязательно будут, и прогнозирует отсрочку первой ветки на три-шесть месяцев. Вопрос наполнения второй ветки аналитик считает открытым с учетом переноса сроков разработки Штокмановского месторождения на три года и падения спроса в Европе.

Ольга МОРДЮШЕНКО