Германия попыталась ущемить спекулянтов

Федеральное управление финансового надзора Германии объявило о временном запрете на спекулятивные сделки инвесторов с игрой на понижение курсов облигаций государственных займов 16 стран, входящих в зону евро. Запрет вступил в силу в 00 часов 00 минут в среду, 19 мая. Покупка кредитных дефолтных свопов по облигациям европейских стран запрещена инвесторам, которые не владеют базовым активом. В Министерстве финансов Германии сообщили, что запрет на необеспеченные короткие продажи государственных облигаций, выраженных в евро, и кредитных дефолтных свопов по этим облигациям продлится до 31 марта 2011 г.

Под запрет попали также короткие продажи без покрытия акций 10 ведущих финансовых компаний Германии — Allianz, Commerzbank, Deutsche Bank, Muenchener Rueck, Deutsche Boerse, Deutsche Postbank, Hannover Rueck, Aareal Bank, Generali Deutschland и MLP. Федеральное управление финансового надзора Германии объяснило введение запрета тем, что продажи ценных бумаг без покрытия привели “к чрезмерным колебаниям цен, которые могут создать существенные проблемы для финансовых рынков и угрожают стабильности всей финансовой системы”.

Правительство Германии рассчитывает, что запрет на высокорисковые сделки на понижение курсов воспрепятствует дальнейшему падению евро. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила в бундестаге, что для евро сейчас наступил момент самого серьезного испытания с момента введения этой валюты, и это испытание должно быть выдержано. “Евро находится в опасности, и если мы ее не предотвратим, последствия могут быть необъятными. Речь идет не больше и не меньше, как об испытании и оценке европейской идеи. Если не выдержит евро, то не выдержит и Европа”, — утверждает госпожа Меркель.

Днем ранее, во вторник, члены правительственных фракций ХДС-ХСС и СвДП в германском бундестаге пришли к соглашению по вопросу о введении налога на финансовые операции и налога на деятельность на финансовом рынке. Предполагается, что в первом случае налогом будут облагаться любые биржевые сделки, а во втором — деятельность финансовых компаний. Введение последнего стало компромиссом, на который пошла правящая коалиция ХДС/ХСС-СвДП в попытке добиться поддержки своей инициативы оппозиционными партиями. В случае принятия закона о налогообложении деятельности финансовых компаний банкам придется платить налог от прибыли и заработной платы своих сотрудников. К данному предложению с одобрением отнеслась как федеральный канцлер Германии Ангела Меркель, так и представители Международного валютного фонда.

Действия правительства Германии содержат и политический подтекст: показать избирателям, что за финансовый кризис платят не только простые налогоплательщики, но и крупные финансовые корпорации.

Представители оппозиционных партий Германии — “зеленых” и СДПГ — также неоднократно заявляли о необходимости принятия решительных мер против деятельности биржевых спекулянтов. Находящиеся в оппозиции социал-демократы намерены в союзе с другими социал-демократическими партиями Европы организовать общеевропейский референдум — первый после референдума по Лиссабонскому соглашению — чтобы добиться введения налога на финансовые трансакции.

В свою очередь, финансовые аналитики говорят, что решение властей Германии о запрете спекулятивных сделок может принести больше вреда, чем пользы, приведя к оттоку средств из зоны евро и усилению неприятия риска. Некоторые называют решение властей Германии актом отчаяния. Отсутствие координации действий Германии с другими странами, в том числе соседями по зоне евро, содержит дополнительные риски. Решение властей нервирует инвесторов на финансовых рынках, и без того неспокойных из-за европейского долгового кризиса.

Финансовые рынки в Европе и Азии отреагировали на решение властей Германии бурным падением котировок. Курс евро упал до $1,215, после чего несколько подрос — до $1,222. Ключевые индексы на биржах Лондона, Парижа и Франкфурта потеряли от 1,5% до 1,8%. Японский индекс Nikkei закрылся, потеряв 0,5%. Аналитики говорят, что действия Берлина породили неуверенность и опасения участников финансового рынка. Трейдеры утверждают, что действия германских властей окажутся не слишком эффективным средством против финансовых спекулянтов, которые смогут продавать облигации и акции без покрытия на других европейских фондовых рынках за пределами Германии.

Дмитрий БОНДАРЕНКО