Фридман ищет поддержку в Лондоне

Михаил Фридман ведет переговоры с инвесторами в Лондоне, надеясь на поддержку при покупке доли ВР в ТНК-ВР. Впрочем, рассматривается и обратный вариант, по которому свой пакет в ТНК-ВР продадут Фридман и другие российские акционеры. Эксперты говорят, что у российских держателей акций хватит собственных средств на приобретение 50% в ТНК-ВР, но они хотят разделить риски.

Крупнейший российский акционер ТНК-ВР (владеет 25% компании) Михаил Фридман проводит в Лондоне встречи с институциональными инвесторами в расчете получить поддержку своим планам по приобретению 50% ТНК-ВР у британской ВР. Об этом сообщает в четверг Financial Times со ссылкой на источники.

По данным издания, Фридман предлагает два варианта изменения структуры капитала ТНК-ВР. Первый предполагает выкуп британской доли российскими акционерами (консорциум AAR в составе Alfa Фридмана, Access Леонарда Блаватника и Renova Виктора Вексельберга).

Согласно второму варианту, AAR продает свою долю BP, причем оплата должна производиться как деньгами, так и акциями ВР.

В AAR отказались комментировать сообщение FT, но ранее представители консорциума неоднократно заявляли, что ТНК-ВР является для них стратегической инвестицией и выходить из капитала компании они не намерены. Глава AAR Стэн Половец заявлял об интересе консорциума к доле ВР, отметив, что паритетная схема владения совместным предприятием себя изжила.

Представители ВР заявляют, что готовы рассмотреть любое предложение по покупке принадлежащих им акций, в том числе и от AAR, если таковое поступит. О готовности продать свою долю в ТНК-ВР, так как появились “признаки интереса” к ее выкупу, британская компания заявила 1 июня. В соответствии с акционерным соглашением, ВР уведомила об этом AAR, не уточнив, однако, кто именно проявил интерес. В четверг от каких-либо дополнительных комментариев в ВР отказались.

Сергей Вахрамеев из ИФК “Метрополь” отмечает, что денег на покупку доли ВР у консорциума AAR должно хватить и без привлечения сторонних инвесторов. “Речь может идти о $25-32 млрд, — говорит аналитик. — При этом ТНК-ВР традиционно направляла на дивиденды основную часть своей прибыли, с 2005 года акционеры получили примерно $30 млрд дивидендов, то есть AAR, как владелец 50% компании, получил не менее $15 млрд”. Недостаток может быть покрыт за счет средств других активов участников AAR, либо часть пакета может выкупить сама ТНК-ВР, а российские бизнесмены впоследствии приобретут эти акции у нее.

“Но, возможно, Фридман хочет разделить риски и привлечь дружественных инвесторов, которые, в случае выкупа пакета ВР, войдут в совет директоров ТНК-ВР”, — полагает Вахрамеев.

Еще одним претендентом на пакет ВР считается “Роснефть”, которая интересовалась вхождением в капитал ТНК-ВР еще в период “арктической” сделки с британской компанией. В прошлом году “Роснефть” и ВР собирались вместе осваивать арктический шельф России, но вмешательство AAR привело к срыву альянса. Консорциум тогда заявил, что согласно акционерному соглашению ТНК-ВР, британцы обязаны вести всю свою деятельность в России именно через совместное предприятие.

Ситуацию могла разрешить смена акционеров СП, и “Роснефть” приценивалась к доле AAR. Когда появилось сообщение о том, что ВР готова продать свою долю, рынок начал активно обсуждать участие “Роснефти” в сделке. Но на этой неделе первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил, что для государства было бы лучше, если долю ВР выкупят российские акционеры ТНК-ВР.

Тем не менее, именно “Роснефть” эксперты считают пока основным претендентом на этот пакет. “Шувалов — это еще не все правительство, — отмечает Вахрамеев. — Кроме того, новый глава “Роснефти” Игорь Сечин сохранил огромное влияние на ТЭК, а политика Сечина заключается в консолидации активов и финансовых потоков — в рамках этой стратегии весьма вероятно, что 50% ТНК-ВР приобретет именно “Роснефть”.

Илья Балакирев из UFS Investment Company полагает, что AAR пытается приобрести 100% ТНК-ВР (и привлекает для этого сторонних инвесторов), чтобы усилить свои позиции в будущих переговорах с “Роснефтью”. “Госкомпания интересовалась активом, и если 100% ТНК-ВР будет у AAR, преимущество в переговорах будет на стороне консорциума”, — говорит он. В случае же продажи своего пакета в ТНК-ВР, AAR получит более ликвидные акции ВР. “Они достаточно привлекательно смотрятся на текущих уровнях и, вероятно, будут дорожать в долгосрочной перспективе”, — отмечает Балакирев.

Михаил ФРИДМАН