Дерипаска выбрал Китай

Кипрская EuroSibEnergo (владеет 100% акций “Евросибэнерго”, входит в En+ Group Олега Дерипаски), планировавшая вчера начать роуд-шоу перед IPO, отложила размещение на три месяца, рассказали “Ведомостям” два источника, близких к размещению. Представитель EuroSibEnergo от комментариев отказался.

Вывести энергохолдинг на биржу — давняя мечта Дерипаски. В январе акции в Гонконге разместила UC Rusal, главный актив En+ Group. Следующей должна была стать EuroSibEnergo, но из-за падения мировых рынков сделка была отложена. Вторая попытка намечалась на 17 декабря: EuroSibEnergo собиралась разместить до 25% акций от увеличенного уставного капитала, получив как минимум $1,1 млрд. Часть денег компания предполагала направить на погашение долга перед Сбербанком ($1,4 млрд), остальное — на инвестиции, слияния и поглощения.

На этот раз карты спутало появление профильного инвестора. По словам двух источников, близких к размещению, китайская China Yangtze Power Company (CYPC) готова приобрести акции EuroSibEnergo на $168 млн, но еще не получила одобрение китайских властей на сделку. Это займет несколько недель и роуд-шоу планируется начать в середине февраля, сразу после китайского Нового года, сказал один из них. Размер пакета, который получит CYPC, по словам одного из собеседников “Ведомостей”, не определен: компания готова инвестировать символические для китайцев $168 млн (см. врез) по цене размещения. Он “более-менее серьезный, в несколько процентов”, заметил источник, близкий к размещению. Исходя из оценки “ВТБ капитала” и Deutsche Bank (организаторы IPO) в $4-5,6 млрд получается 3-4,2%.

Правила биржи запрещают эмитентам и их акционерам в течение полугода после IPO совершать сделки с бумагами своих компаний. Гарантий, что кто-то из новых акционеров на приемлемых условиях продаст CYPС бумаги, нет, объясняет решение отложить IPO источник, близкий к размещению.

У EuroSibEnergo большие виды на сотрудничество с CYPC, говорят оба собеседника “Ведомостей”. Компании подписали соглашение о создании СП для строительства тепловых и гидростанций в Сибири и на Дальнем Востоке суммарной мощностью до 10 ГВт, сообщила вчера EuroSibEnergo.

Активно развивающийся Китай — перспективный рынок сбыта электричества EuroSibEnergo, основные активы которой расположены в Центральной и Восточной Сибири, отмечает аналитик Unicredit Securities Дмитрий Коновалов.

Договоренность с CYPC подстегнула и других инвесторов, объясняет один из собеседников “Ведомостей”.

Бумагами EuroSibEnergo. по его словам, заинтересовались, в частности, China Investment Corporation (активы — $332 млрд на конец 2009 г.), а также суверенные фонды стран Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. Желание помочь в поиске инвесторов выразил крупнейший банк Китая — ICBC.

По информации “Интерфакса”, была и другая причина переноса — отсутствие спроса на бумаги. На этапе маркетинга “спроса не было даже по нижней границе” коридора в $3,5 млрд, отметил один из собеседников агентства. Такая оценка была, подтвердил источник, близкий к одному из организаторов, добавив, что об отсутствии спроса он не слышал. “Спрос был вполне рыночным, — говорит трейдер УК “Альфа капитал” Наталья Забула. — Причина [переноса сделки] — в CYPC”.

Перенос IPO может сыграть против EuroSibEnergo, предупреждают эксперты. Сейчас спрос на бумаги российских частных компаний в мире неплохой, говорит стратег “Ренессанс капитала” Ованес Оганисян, но уже в следующем году фокус инвесторов сместится в сторону госкомпаний, приватизацию которых собираются провести чиновники.

Представители CYPC, ICBC и правительства Китая на вопросы “Ведомостей” не ответили.

Магия чисел

Число 168 для китайцев символизирует “вечное благосостояние”. Согласно китайской нумерологии это гармоничное соединение активной энергии ян (единица) и мягкой, вкрадчивой энергии инь (шестерка). А восьмерка символизирует успешную стратегию. В сумме они дают число 15, которое обозначает предрасположенность к наиболее успешному проведению дел, говорит синолог Евгений Бакулин.

EuroSibEnergo

Установленная мощность станций — 19,5 ГВт электро- и 17 570 Гкал ч тепловой энергии.

Основные активы — контрольные пакеты акций “Иркутскэнерго”, Красноярской ГЭС, Автозаводской ТЭЦ, сбытовых компаний “МАРЭМ+” и “Волгаэнергосбыт”, “Евросибэнерго-инжиниринга” и Иркутской электросетевой компании.

Владелец — Олег Дерипаска (100%).

China Yangtze Power Company

Гидрогенерирующая компания

Основной акционер (данные Thomson Reuters) — государственная Three Gorges Corporation (69,5%).

Капитализация — $19 млрд.

Финансовые показатели (2009 г., данные Thomson Reuters): выручка — $1,6 млрд, чистая прибыль — $676,32 млн.

Анна ПЕРЕТОЛЧИНА, Иван ВАСИЛЬЕВ